Restez informé avec des mises à jour gratuites
Inscrivez-vous simplement au Entreprises européennes myFT Digest – livré directement dans votre boîte de réception.
Klarna recherche des acheteurs pour un portefeuille de prêts américains « à remboursement en quatre » dans le but de débloquer des capitaux pour la croissance avant une cotation publique à New York.
Le groupe suédois Buy now, pay later est en pourparlers sur la vente du portefeuille de prêts, selon des sources proches du dossier. Des banques dont Citigroup, RBC, Nordea et Société Générale sont impliquées dans les discussions concernant la vente, ont indiqué trois des sources.
La transaction contribuerait à libérer des capitaux pour la croissance des prêts nécessaires à la satisfaction des investisseurs potentiels en introduction en bourse, avant l’une des introductions en bourse les plus attendues de l’année.
Cela survient après que Klarna a cédé l’année dernière son portefeuille d’achat maintenant, payer plus tard au Royaume-Uni au fonds d’investissement Elliott Management dans le cadre d’un accord similaire visant à débloquer des capitaux pour 30 milliards de livres sterling de nouveaux prêts.
L’option « payer en 4 » de Klarna permet aux consommateurs de diviser leurs achats aux caisses des détaillants en quatre paiements sans intérêt, payés toutes les deux semaines.
Le modèle est similaire au produit de crédit « payer en 3 » proposé par Klarna au Royaume-Uni, où les paiements sont effectués tous les 30 jours.
Mais les prêts américains sont moins établis et pourraient donc connaître des défauts de paiement plus élevés, a déclaré l’une des sources.
Une étude du Bureau américain de protection financière des consommateurs, publiée lundi, a révélé qu’en 2022, près des deux tiers des prêts Acheter maintenant, Payer plus tard étaient allés à des emprunteurs ayant des cotes de crédit inférieures, et que la plupart des emprunteurs ont contracté plusieurs prêts en même temps à certains moments. point sur l’année.
Klarna et d’autres sociétés de technologie financière de prêt à la consommation telles que SoFi et Affirm se sont associées ces derniers mois ou ont vendu des livres de prêts à des groupes de crédit privés.
Les entreprises ont utilisé la demande des investisseurs – y compris des assureurs – pour se débarrasser des prêts de leur bilan, leur donnant ainsi de nouvelles munitions à prêter.
Des groupes d’investissement tels que KKR, Carlyle, Sixth Street et Fortress ont tous annoncé d’importants achats de portefeuilles de prêts, alors qu’ils recherchent des dettes à meilleur rendement.
Dans plusieurs cas, les sociétés de crédit privées ont accepté de fournir le capital avant la souscription des prêts, donnant ainsi une puissance de feu à des groupes tels que Upstart Holdings pour prêter dans les années à venir.
Klarna, qui est réglementée en tant que banque en Suède, a également réalisé un transfert de risque important afin de réduire son exposition aux pertes potentielles sur prêts et d’augmenter ses prêts en 2022.
Klarna, Citi, RBC et SocGen ont refusé de commenter. Nordea n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Dirigé par Sebastian Siemiatkowski, le groupe suédois a été régulièrement rentable jusqu’en 2019, date à laquelle il a décidé d’accepter quelques pertes pour alimenter sa croissance internationale. Depuis, elle s’est lancée dans un plan d’expansion aux États-Unis, où elle a déposé une demande d’introduction en bourse.
Klarna devrait entrer en bourse au premier semestre avec une valorisation cible d’environ 15 milliards de dollars, l’une des cotations les plus médiatisées après une période moribonde pour les marchés des capitaux actions en 2024.
Le prêteur a été brièvement la start-up la plus valorisée d’Europe après avoir obtenu une valorisation de 46 milliards de dollars lors d’une levée de fonds en 2021. Mais un an plus tard, sa valorisation s’est effondrée à 6,7 milliards de dollars, lorsqu’une hausse des taux d’intérêt a sapé la confiance des investisseurs dans le secteur.
La fintech a déclaré un bénéfice net de 216 millions de couronnes suédoises (19 millions de dollars) au cours des trois mois clos fin septembre. Cependant, l’entreprise a été globalement déficitaire au cours des neuf premiers mois de l’année, avec une perte nette de 116 millions de couronnes suédoises.
Reportage supplémentaire de Simon Foy à Londres