Le géant de l’IA NVIDIA a présenté mercredi en fin de journée son bilan trimestriel actuel, que les investisseurs attendaient avec impatience.
Le boom de l’IA est devenu une mine d’or pour le fabricant de puces NVIDIA – et son activité ne cesse de croître. Au dernier trimestre, les ventes ont grimpé de 94 % sur un an pour atteindre 35,1 milliards de dollars (33,3 milliards d’euros). Les bénéfices ont plus que doublé pour atteindre 19,3 milliards de dollars. Les investisseurs espéraient toutefois des prévisions encore meilleures pour le trimestre en cours.
Rôle clé des logiciels d’IA
Les systèmes de puces NVIDIA sont utilisés dans le monde entier pour former des applications d’intelligence artificielle. Des poids lourds comme Google ou le groupe Facebook Meta en remplissent des centres de données entiers – mais les start-ups d’IA comme l’inventeur ChatGPT OpenAI en dépendent également. Cette position clé permet à l’activité de NVIDIA de continuer à croître
Au cours du seul dernier trimestre, les ventes de technologies de centres de données de NVIDIA ont bondi de 112 % sur un an, pour atteindre 30,8 milliards de dollars. C’était au-dessus des attentes des analystes.
La prochaine génération de puces en route
Au cours du trimestre en cours, NVIDIA prévoit de livrer aux clients les premiers systèmes équipés de la nouvelle puce « Blackwell ». Dans le même temps, le groupe a déclaré que la demande pour les processeurs « Blackwell » et pour la génération actuelle appelée « Hopper » dépasserait l’offre sur plusieurs trimestres.
Selon les analystes, le passage à la nouvelle génération pourrait impacter négativement les marges de NVIDIA. Vous pouvez très bien imaginer que la société Blackwell fixerait le prix de manière un peu moins agressive afin d’accroître l’acceptation des clients et de contrôler la concurrence.
Le patron de NVIDIA s’attend à une révolution de l’IA
Les traders en bourse ont réagi de manière détendue : le dernier trimestre n’a pas été celui où l’on s’attendait à ce que NVIDIA dépasse les attentes. Et les déclarations faites par la direction lors de la conférence des investisseurs ne suscitent aucune inquiétude, selon le marché.
Dans le même temps, le patron de NVIDIA, Jensen Huang, ne voit le monde informatique qu’au début de la transition vers l’intelligence artificielle et les machines d’apprentissage. Nous sommes sur la voie d’un avenir dans lequel les programmes effectueront des tâches de manière indépendante et où les employés seront soutenus par des « collègues IA » et des robots. Tout cela conduit à une reconstruction à grande échelle des centres de données.
Des cartes graphiques à la domination de l’IA
>Il y a quelques années encore, NVIDIA était avant tout connu des joueurs comme fournisseur de cartes graphiques. Mais il s’est ensuite avéré que la technologie qui la sous-tend était également idéale pour les applications basées sur l’intelligence artificielle.
Cela a donné à NVIDIA une avance décisive lorsque le boom actuel de l’IA s’est accéléré avec la sortie du chatbot ChatGPT il y a environ deux ans. Les concurrents en matière de puces comme AMD et Intel sont loin derrière. AMD se prépare à générer des revenus d’environ cinq milliards de dollars grâce aux puces IA cette année.
Prévisions trimestrielles prudentes
Pour le trimestre en cours, NVIDIA prévoit un chiffre d’affaires de 37,5 milliards de dollars, avec la réserve qu’il pourrait être supérieur ou inférieur de 2 %. Cela correspondait à peu près aux attentes du marché. Toutefois, certains analystes espéraient des prévisions encore meilleures. Les experts de l’UBS estiment qu’il existe un « potentiel de hausse ».
Outre ces prévisions prudentes, les analystes de Bernstein estiment également que le rapport trimestriel constitue également une source de critique supplémentaire : ils ont souligné que la marge brute pourrait encore diminuer au début de l’année prochaine. En outre, la demande de connexions réseau s’est affaiblie.
En fin de compte, la plupart des experts du marché sont d’accord : les perspectives de l’activité de NVIDIA devraient rester positives, compte tenu de sa croissance massive et de sa faible concurrence.
Goldman quitte NVIDIA pour « acheter » – objectif de 150 $
La banque d’investissement américaine Goldman Sachs a laissé la note de NVIDIA à « Acheter » avec un objectif de cours de 150 $. Le rapport trimestriel a été solide, en particulier dans l’activité principale des centres de données, a écrit mercredi l’analyste Toshiya Hari après les chiffres.
JPMorgan relève son objectif pour NVIDIA à 170 dollars – « Surpondération »
La banque américaine JPMorgan a relevé l’objectif de cours de NVIDIA de 155 à 170 dollars et a laissé la note à « Surpondération ». Les résultats et les perspectives trimestriels étaient solides, a écrit l’analyste Harlan Sur dans son commentaire jeudi. Le démarrage de la production de la nouvelle ligne Blackwell se déroule bien. De plus, à l’horizon 2025, la demande dépassera largement l’offre.
Les actions NVIDIA sont volatiles – perspectives prudentes
Le cours de l’action a triplé depuis le début de l’année. Plus récemment, NVIDIA a une fois de plus réussi à remplacer Apple en tant qu’entreprise la plus valorisée au monde grâce à un rallye record. La valeur marchande actuelle de NVIDIA est d’environ 3,6 billions de dollars, contre un peu moins de 3,5 billions de dollars pour le fabricant d’iPhone. NVIDIA vaut plus en bourse que toutes les sociétés cotées au DAX réunies. À cet égard, la barre des surprises positives pour l’entreprise était également très élevée.
Le boom de l’IA est devenu une mine d’or pour l’entreprise de puces. Au troisième trimestre, les ventes ont bondi de 94 pour cent. Le bénéfice a plus que doublé pour atteindre 19,3 milliards de dollars. Pour le trimestre en cours, NVIDIA prévoit un chiffre d’affaires de 37,5 milliards de dollars, avec la réserve qu’il pourrait être supérieur ou inférieur de 2 %. Cela correspondait largement aux attentes du marché. Mais certains experts espéraient des revenus encore plus élevés.
Les chiffres trimestriels ont été excellents et ont une fois de plus dépassé les attentes en termes de chiffre d’affaires et de bénéfices, a écrit l’analyste Konstantin Oldenburger de CMC Markets. Mais ce qui restera probablement à l’esprit des gens, c’est que la croissance à l’avenir ne sera peut-être plus aussi époustouflante. Cependant, les investisseurs à long terme ne devraient pas se laisser déranger, car la société est devenue la plus précieuse au monde pour une bonne raison. « Le titre continue d’afficher une nette tendance à la hausse, avec la perspective de nouveaux records. NVIDIA pourrait également devenir la première entreprise à quatre mille milliards de dollars », a déclaré Oldenburger.
Les résultats et les perspectives trimestriels étaient solides, a écrit Harlan Sur, analyste chez JPMorgan, dans une première réaction. De plus, la demande est supérieure à l’offre dans la perspective 2025. Pour Vivek Arya de Bank of America, les perspectives sont légèrement inférieures aux attentes les plus optimistes, mais restent solides. Les signes sont bons pour une année 2025 forte.
Le troisième trimestre a une fois de plus établi des normes avec des attentes dépassées et des objectifs fixés plus élevés, mais distribués quelque peu différemment que prévu, a déclaré Ross Seymore, expert de Deutsche Bank. Dans l’ensemble, il voit plus de points positifs que de points négatifs, mais souligne que de nombreux éléments ont déjà été pris en compte.
« NVIDIA, le joyau de la révolution de l’IA, a livré une nouvelle série de résultats révolutionnaires qui ont dépassé les nobles attentes de Wall Street », a salué Stephen Innes de SPI Asset Management. « C’est le genre de chiffres qui maintiennent le rêve de l’IA vivant et enthousiasment les investisseurs. NVIDIA reste le leader incontesté de l’IA, porté par une demande inébranlable et un leadership visionnaire », a déclaré Innes.
Équipe éditoriale finanzen.net, dpa-AFX et dpa-AFX Broker
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