Portefeuille de Warren Buffett : Ces deux investissements deviennent des acteurs majeurs du secteur de l’IA

• Buffett vend la plupart des actions de BoA
• Buffett se concentre sur les investissements à long terme
• Apple et Amazon gagnent en importance dans le secteur de l’IA

Buffett vend des actions de BoA

L’investisseur vedette Warren Buffett et son portefeuille sont un sujet récurrent sur le marché depuis des semaines. Depuis plusieurs semaines, « l’Oracle d’Omaha » vend de plus en plus ses parts dans Bank of America.

Mardi, mercredi et jeudi derniers, la société holding d’investissement dirigée par l’investisseur vedette Warren Buffett a de nouveau vendu des actions de l’institution financière américaine Bank of America. Mardi, 3 966 178 actions ont été vendues, mercredi 6 883 333 actions supplémentaires ont été ajoutées et jeudi, la détention a été réduite de 11 422 560 actions supplémentaires, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Ces transactions ont rapporté environ 900 millions de dollars à Berkshire Hathaway.

Les dernières ventes ont laissé environ 836 millions d’actions de Bank of America, d’une valeur de 34 milliards de dollars, dans le portefeuille de Berkshire. La part de la banque est tombée à 10,8 pour cent. Le seuil des 10 pour cent se rapproche, ce qui est important pour Buffett, car en dessous de cette limite, il ne serait plus obligé de déclarer publiquement ses ventes immédiatement, mais celles-ci devraient seulement être divulguées dans le prochain rapport trimestriel 13F à la SEC.

Les raisons de la vente massive des actions de BoA restent jusqu’à présent spéculatives, Buffett n’ayant pas commenté les transactions. Diverses théories circulent, notamment celle selon laquelle Buffett pourrait fournir des capitaux pour une acquisition majeure. Cependant, jusqu’à présent, il n’existe aucune preuve concrète de cela.

La stratégie d’investissement de Buffett

Warren Buffett est à la tête de la société d’investissement Berkshire Hathaway depuis 1965. Au cours de ses 59 années de direction, les actions de Berkshire ont généré un rendement annuel moyen impressionnant de 19,8 pour cent.

La stratégie d’investissement de Buffett est simple, comme l’explique The Motley Fool : il investit dans des entreprises qui démontrent une croissance constante, une rentabilité solide et des équipes de direction solides. Il apprécie particulièrement les entreprises qui proposent des mesures favorables aux actionnaires telles que le versement de dividendes et le rachat d’actions.

Cependant, au lieu de suivre les tendances boursières à court terme, Buffett évite actuellement d’investir dans le battage médiatique de l’intelligence artificielle (IA). Cependant, deux actions du portefeuille de Berkshire, qui représentent ensemble environ 29,5 % de la valeur totale des actions cotées en bourse et des titres du portefeuille de 305,7 milliards de dollars, émergent comme des acteurs majeurs du secteur de l’IA.

Titre NASDAQ actions Apple

Apple est la plus grande entreprise au monde avec une capitalisation boursière d’environ 3,47 billions de dollars (au 20 septembre 2024). Cependant, lorsque Warren Buffett a commencé à investir dans Apple en 2016, la valeur de l’entreprise ne représentait qu’une fraction de cette valeur. Entre 2016 et 2023, Berkshire Hathaway a investi environ 38 milliards de dollars pour renforcer sa position dans Apple, qui a atteint plus de 170 milliards de dollars plus tôt cette année grâce à une appréciation impressionnante.

Cependant, ces derniers mois, Berkshire a vendu plus de la moitié de sa participation dans Apple. Cependant, la position restante reste la plus grande participation du portefeuille de la société. Les ventes sont susceptibles de refléter l’évaluation prudente de Buffet du marché dans son ensemble plutôt qu’une vision négative d’Apple elle-même, selon The Motley Fool.

Apple est également confrontée à une phase cruciale de l’histoire de son entreprise. Avec plus de 2,2 milliards d’appareils actifs dans le monde, dont des iPhones, iPads et Macs, Apple pourrait devenir le plus grand fournisseur d’intelligence artificielle aux consommateurs.

Plus tôt cette année, Apple a présenté la nouvelle Apple Intelligence, développée en collaboration avec le développeur ChatGPT OpenAI. Cette technologie est dans le nouveau système d’exploitation IOS 18 et sera disponible exclusivement sur l’iPhone 16 et l’iPhone 15 Pro, tous deux dotés de puces de nouvelle génération conçues spécifiquement pour les tâches d’IA.

Apple Intelligence transformera fondamentalement les applications existantes telles que Notes, Mail et iMessage en offrant de nouvelles fonctionnalités telles que la génération et la synthèse instantanées de texte. De plus, Siri est amélioré avec l’intégration de ChatGPT, élargissant ainsi ses capacités et ses connaissances. Ces innovations pourraient déclencher un cycle de mise à niveau important pour l’iPhone.

Malgré une croissance lente des ventes au cours des derniers trimestres, Apple continue de répondre à presque tous les critères appréciés par Buffett. La société est très rentable, dispose d’une excellente gestion sous la direction du PDG Tim Cook et récompense généreusement ses actionnaires avec des dividendes et des rachats d’actions. Apple a récemment annoncé un nouveau programme de rachat d’actions d’une valeur de 110 milliards de dollars, le plus important de l’histoire des entreprises américaines.

On ne sait toujours pas si Berkshire a arrêté de vendre des actions Apple, mais la montée en puissance de l’intelligence artificielle pourrait propulser Apple dans une nouvelle phase de croissance. Cela fournit de solides arguments en faveur de l’optimisme, quelle que soit la décision de Buffett pour l’avenir.

C’est aussi l’avis de la majorité des experts de Wall Street. Selon TipRanks, l’action Apple a reçu 33 avis d’analystes au cours des derniers mois. Dans l’ensemble, cela se traduit par une recommandation d’achat modérée (achat 24x, conservation 8x, vente 2x). L’objectif de cours moyen est de 249,83 $, ce qui correspond à une augmentation potentielle d’environ 9,5 % par rapport au dernier cours de 228,20 $ (au cours de clôture du 20 septembre 2024).

Le NASDAQ valorise l’action Amazo

En 2019, Berkshire a acquis une participation relativement modeste dans Amazon, d’une valeur actuelle de 1,7 milliard de dollars et ne représentant que 0,6 % du portefeuille total du conglomérat. Cependant, Buffett a regretté à plusieurs reprises de ne pas avoir saisi cette opportunité plus tôt. Amazon a désormais évolué bien au-delà de ses origines en tant que société de commerce électronique et bénéficie désormais également d’une forte présence dans le streaming, la publicité numérique et le cloud computing.

Amazon Web Services (AWS) est la plus grande plateforme cloud interentreprises au monde, offrant des centaines de solutions pour aider les entreprises à être compétitives à l’ère numérique. AWS vise également à devenir le principal fournisseur de solutions d’IA d’entreprise, ce qui pourrait représenter la plus grande opportunité financière de l’entreprise à ce jour.

AWS a développé ses propres puces pour centres de données, telles que Trainium, qui permettent de réaliser des économies allant jusqu’à 50 % par rapport aux produits concurrents. AWS a également développé une série de grands modèles linguistiques (LLM) appelés Titan, qui sont disponibles pour les développeurs s’ils ne souhaitent pas créer leurs propres modèles. Ces LLM sont accessibles via Amazon Bedrock, ainsi qu’un portefeuille de modèles de startups d’IA de premier plan telles qu’Anthropic. Les LLM sont cruciaux pour toute application de chatbot IA.

De plus, AWS a lancé son propre assistant d’IA appelé Amazon Q. Amazon Q Business peut être formé sur les données d’une entreprise afin que les employés puissent trouver immédiatement des réponses à leurs questions. Il peut également générer du contenu pour augmenter la productivité. Amazon Q Developer, quant à lui, peut générer et déboguer du code pour terminer plus rapidement les projets logiciels.

Selon le cabinet de conseil PwC, l’intelligence artificielle pourrait contribuer à hauteur de 15 700 milliards de dollars à l’économie mondiale d’ici 2030. La combinaison de puces, de LLM et d’applications logicielles aidera Amazon à s’assurer une part importante de ce marché.

Lorsque Berkshire a investi dans Amazon, l’entreprise était encore dans une période déficitaire et n’offrait ni dividendes ni programme de rachat d’actions. Cela signifiait qu’il ne répondait pas à de nombreux critères typiques de Buffett, ce qui explique sa petite position. Pourtant, Amazon pourrait être l’action d’IA la plus polyvalente que les investisseurs puissent acheter actuellement. Berkshire sera probablement satisfait des rendements à long terme, même si Buffett regrette de ne pas avoir acheté une participation plus importante.

Selon les experts de Wall Street, Amazon a encore un potentiel de croissance. Le journal du géant de l’Internet reçoit une forte recommandation d’achat sur la base de 43 avis (42 achats, 1x conservation). L’objectif de cours moyen est de 223,25 $, ce qui correspond à un potentiel de croissance d’environ 16,5 % par rapport au dernier prix de 191,60 $ (au 20 septembre 2024).

Equipe éditoriale finanzen.net

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