Como inversor de valor, el horizonte de inversión de Warren Buffett es generalmente a largo plazo. Sin embargo, el jefe de Berkshire sigue vendiendo acciones de la empresa. Pero hay acciones en su cartera que Buffett probablemente nunca venderá.
• Warren Buffett comenta sobre las “inversiones permanentes” en una carta a los accionistas
• Las participaciones de American Express y Coca-Cola vuelven a ser elogiadas
• Buffett menciona otras dos participaciones que no quiere vender
«Berkshire está construido para durar». Estas palabras de la leyenda de las inversiones Warren Buffett están registradas por escrito en la última carta a los inversores del holding de inversiones Berkshire Hathaway. Pero según Buffett, no sólo la propia empresa está hecha para durar, sino que es poco probable que algunas de las inversiones de Berkshire abandonen la cartera.
American Express y Coca-Cola no se ven afectadas
El año pasado, Buffett ya había identificado dos participaciones permanentes en su carta a los accionistas: American Express y Coca-Cola. Berkshire Hathaway es accionista de ambas empresas desde hace muchos años. Buffett volvió a referirse a ambos títulos este año. Aunque las participaciones no son tan grandes como la inversión en Apple, son «activos importantes e ilustran nuestros procesos de pensamiento», enfatizó Buffett.
Ambas empresas “casi con seguridad aumentarán” sus dividendos en 2024, afirmó con confianza el inversor estrella. Por lo tanto, Berkshire no tiene motivos para hacer ningún ajuste en sus inversiones: «Sin duda, dejaremos nuestras participaciones intactas durante todo el año», prometió. Porque: «¿Podría construir un negocio global mejor que el que construyeron estos dos?» En American Express y Coca-Cola confirmó la inversión a largo plazo de su holding y también aconsejó a los inversores: «Cuando encuentres una empresa realmente maravillosa, quédate con ella. La paciencia vale la pena, y un negocio maravilloso puede compensar muchos negocios mediocres». Las decisiones que tomas no pueden evitar el equilibrio».
Se espera que Occidental Petroleum siga siendo ilimitada
Pero además del proveedor de tarjetas de crédito y el fabricante de refrescos, en la cartera de Buffett hay otras acciones que aparentemente son indispensables para el inversor estrella. En la carta a los accionistas de este año menciona dos más: la participación de Berkshire en estas empresas tampoco es enorme, pero «probablemente se mantendrá indefinidamente».
Una de las participaciones posiblemente eternas de Berkshire es Occidental Petroleum. A finales de 2023, el Grupo Buffett poseía el 27,8 por ciento de las acciones ordinarias de la petrolera y la opción de un nuevo aumento. Esto llevó a Occidental al sexto lugar entre las mayores participaciones de Buffett en el cuarto trimestre de 2023. «Aunque nos gusta mucho nuestra propiedad y la opción, Berkshire no tiene interés en comprar o gestionar Occidental», dijo Buffett, contrarrestando directamente las especulaciones emergentes sobre una posible adquisición total por parte de Berkshire.
El inversor estrella también comentó en la carta a los accionistas las razones por las que a Buffett le gustaría ver a Occidental Petroleum en la cartera de Berkshire Hathaway para siempre. En primer lugar, le gustan las amplias propiedades de petróleo y gas que la empresa tiene en EE.UU. Por otro lado, destacó el papel de liderazgo de Occidental en la captura de carbono, aunque aún queda por demostrar la viabilidad económica de estas iniciativas, afirmó Buffett. «Nadie sabe qué efecto tendrán los precios del petróleo en el próximo mes, año o década. Pero Vicki [Vicki Hollub, CEO von Occidental, Anm. d. Red.] sabe separar el petróleo de la roca, y ese es un talento inusual que es valioso para sus accionistas y para su país».
Grupo de acciones japonesas previstas como inversión permanente
Si bien American Express, Coca-Cola y Occidental son grandes participaciones estadounidenses de Berkshire Hathaway, otra inversión que, según Buffett, tiene un horizonte perpetuo proviene de Asia.
Se trata de cinco acciones japonesas que tienen similitudes con el propio Berkshire Hathaway, especialmente en términos de estilo de gestión. Según la información, Berkshire posee cada una una participación del 9 por ciento en las cinco empresas Itochu, Marubeni, Mitsui, Mitsubishi y Sumitomo, y su conglomerado se ha comprometido a no aumentar la inversión por encima del 9,9 por ciento.
Berkshire invirtió 1,6 billones de yenes en este ámbito y a finales de 2023 las acciones valían 2,9 billones de yenes, Buffett calcula su éxito, pero también se refirió a la pérdida de valor de la moneda japonesa en los últimos años.
Además de la política favorable a los accionistas, Buffett también citó como ventaja de sus inversiones en Japón un posible efecto de apertura de puertas para futuras inversiones en la región o futuras asociaciones. «Sus intereses son mucho más amplios que los nuestros. Y, por otro lado, los directores ejecutivos japoneses tienen la certeza de que Berkshire siempre tendrá enormes recursos líquidos que estarían inmediatamente disponibles para asociaciones apropiadas, independientemente del tamaño».
Apple: ¿Sin acciones para siempre?
En su carta a los accionistas, Buffett no mencionó la posición, con diferencia, más grande de la cartera de Berkshire, la participación en el gigante tecnológico estadounidense Apple, como ejemplo de una inversión que probablemente nunca vendería. Es posible que la compañía iPhone tenga su propio capital dedicado en la carta del próximo año, y que Buffett presente inversiones para la eternidad de la cartera de Berkshire por tercer año consecutivo.
En el pasado, el inversor estrella había elogiado repetidamente a Apple y la había destacado como su acción favorita. Apple es simplemente “una mejor empresa que cualquier otra que tengamos”, dijo el año pasado el hombre de 93 años.
Equipo editorial finanzen.net
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