La venta en el mercado de bonos continúa despegando, ya que los inversores están arruinando sus expectativas de un interés temprano en reducir la Fed de la Reserva Federal de los Estados Unidos. El aumento de los rendimientos y los pronósticos inciertos aseguran una presión creciente en los mercados.
• Mercado global de bonos bajo presión
• Los inversores esperan menos reducciones de intereses a través de la Fed
• Preocupaciones sobre las finanzas estatales
La venta de los mercados de bonos globales acelera, los rendimientos de los bonos también han aumentado. Por ejemplo, el retorno de los bonos estatales de los Estados Unidos a 10 años alcanzó el nivel más alto en varios meses. Los enlaces están bajo presión porque los rendimientos crecientes están asociados con los cursos de caída. Poco antes de las elecciones presidenciales de los Estados Unidos a mediados de septiembre del año pasado, el retorno de los bonos estatales de los Estados Unidos a 10 años fue de alrededor del 3.6 por ciento, ahora es de alrededor del 4.61 por ciento (a partir del 24 de enero de 2025). Y según los expertos, el aumento podría incluso continuar por el momento. Mohamed El-Erian, consultor, entre otras cosas, el Allianz, por ejemplo, cree que el retorno puede “pasar parte del año en el rango de 4.75 a 5.0 por ciento”, cita a Handelsblatt. Samy Chaar, estratega jefe de campaña del banco privado suizo Lombard Odier, es similar e incluso advirtió: “Me sentiría incómodo si los rendimientos aumentan más del cinco por ciento”, porque a más tardar de este umbral la venta a los mercados de bonos también podría saltar el mercado de valores.
Las preocupaciones sobre las finanzas estatales crecen
Se observa una razón para estos desarrollos en las crecientes preocupaciones sobre las finanzas estatales. Porque esto también aumenta el riesgo de mayores costos de crédito para los consumidores y las empresas de todo el mundo. Según CNBC, el gobierno de los Estados Unidos informó un déficit de $ 129 mil millones y más del 50 por ciento más de un año antes en CNBC. Steve Sosnick, estratega jefe de corredores interactivos, según los efectos de los mayores rendimientos de los gobiernos y las empresas son solo una cosa: “¡No son buenos!” “Los Dailiffs envían una llamada de Wake -Up a las autoridades financieras del mundo para controlar sus desarrollos presupuestarios para que no tengan más problemas”, enfatizó Tony Crescenzi, vicepresidente ejecutivo de PIMCO, CNBC. Además, los inversores ahora requerían una compensación adecuada por el riesgo de tener bonos con un largo plazo porque están preocupados por los grandes déficit presupuestarios del gobierno, explica CNBC.
Las expectativas de interés están cambiando
Además, las declaraciones de la Fed de la Reserva Federal de los Estados Unidos han causado incertidumbre, porque esto recientemente prometió menos reducciones de intereses a pesar de la caída de las tasas de inflación. Además, enfatizó que las tasas de interés podrían permanecer en un alto nivel más largo para mantener la inflación bajo control.
Hace unos meses, los participantes del mercado esperaban algunas reducciones de intereses en 2025, pero más recientemente la pronóstico de la Reserva Federal de los Estados Unidos solo pronosticó dos bajas tasas de interés. Un informe inusual inusual del mercado laboral de EE. UU. Mejor de lo esperado contribuyó al replanteamiento. La economía estadounidense se recuperó más rápido de lo esperado, lo que dijo que la Reserva Federal menos o ningún alcance para los recortes de tasas de interés, como Ben Emons, fundador de FedWatch Advisors, dijo CNBC. El mercado de bonos refleja estos desarrollos. Porque en lugar de un cambio rápido de la Fed, los mercados se están adaptando cada vez más a un escenario en el que el Política monetaria Sigue siendo restrictivo durante mucho tiempo, lo que garantiza la incertidumbre. La probabilidad de un solo Tasa de interés Según el informe de empleo, el indicador de Fedwatch del grupo CME aumentó en 2025. “Según el informe de empleo, solo calculamos entre una y dos reducciones de intereses”, CNBC también cita a Steve Sosnick, estratega jefe de corredores interactivos.
Inversores inquietos
Los inversores habían ingresado a una pequeña “huelga de compradores”, Dan Tobon, jefe de la estrategia de prueba G10 en Citi, señaló. Los inversores que habían especulado sobre recortes de tasas de interés tempranas se ven obligados a repensar sus posiciones y, a veces, llevar a cabo ventas de gran volumen. También le gustaría esperar y ver durante las primeras semanas después de la inauguración de Trump, dice el experto CNBC. “Porque, ¿por qué debería dar un avance de la confianza si tendrá mucha más información en unas pocas semanas? Y esta huelga del comprador significa que los retornos simplemente continúan aumentando de manera bastante agresiva”, dijo Tobon. Y también espera: “Si se los perciben como inflacionarios o negativos para el déficit presupuestario, el accidente probablemente se detendrá”.
La venta de bonos y las expectativas cambiadas de la política de intereses de la Fed ilustran los desafíos que el Mercados financieros Actualmente de pie. Ahora queda por ver cómo los mercados continuarán desarrollándose, especialmente después de que el presidente estadounidense reelegido, Donald Trump, asumiera el cargo.
Editor Finance.net
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