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Unilever ha archivado sus planes de llevar a cabo un proceso de venta de su división de helados de 15.000 millones de euros a grupos de capital privado y, en cambio, se centrará en impulsar la escisión de la unidad en una cotización independiente.
El grupo de bienes de consumo anunció en marzo que escindiría su negocio de helados e intentó despertar el interés de grupos de adquisiciones por la división, que incluye marcas como Ben & Jerry’s, Magnum y Wall’s.
Sin embargo, el gran tamaño de la división y la complicada cadena de suministro estuvieron entre los factores que llevaron a las empresas de capital privado a enfriar su interés en un posible acuerdo, según personas familiarizadas con el asunto. La gente advirtió que aún podría surgir un postor.
El grupo FTSE 100 había decidido separar el negocio de helados, que representa alrededor del 16 por ciento de las ventas totales, como parte del plan de recuperación del director ejecutivo Hein Schumacher, que también incluye la eliminación de 7.500 puestos de trabajo, predominantemente en Europa.
Personas familiarizadas con el proceso dijeron que el tamaño y la complejidad de un posible acuerdo eran un obstáculo importante. El negocio podría valer entre 10.000 y 15.000 millones de euros en cualquier acuerdo, dijeron anteriormente otras personas al Financial Times.
Otros desafíos incluyeron el desempeño del negocio de helados, la logística complicada e incluso las posturas políticas abiertas de la marca Ben & Jerry’s.
“Lo que es muy específico del helado es la cadena de suministro”, dijo un ejecutivo de una firma de capital privado que había explorado un posible acuerdo con Unilever, y agregó que no estaba claro cómo un grupo de adquisiciones podría abordar el negocio “de manera diferente a la administración actual”. .
Dijeron que sería difícil hacer que el helado en Europa fuera un producto menos estacional.
La semana pasada, Ben & Jerry’s presentó una demanda legal contra su empresa matriz en Nueva York, alegando que Unilever había amenazado con desmantelar su junta independiente y “silenciado” a la marca por su apoyo a los refugiados palestinos.
En la actualización comercial del tercer trimestre del grupo el mes pasado, Unilever dijo que las ventas de sus marcas de helados se dispararon un 9,8 por ciento en comparación con el mismo período del año pasado, muy por encima del crecimiento del 4,3 por ciento esperado por los analistas.
Schumacher ha dicho repetidamente que una escisión es la ruta más probable, pero que la compañía exploraría todas las opciones que crearan valor para los accionistas. El mes pasado dijo que la separación estaría completa a finales del próximo año.
Unilever ha vendido activos anteriormente a grupos de capital privado: KKR adquirió su negocio de diferenciales en un acuerdo de 7.000 millones de euros en 2017 y CVC compró su negocio de té por 4.500 millones de euros en 2021.
Una persona con conocimiento del proceso dijo que la reciente elección de Donald Trump a la Casa Blanca podría tener un impacto “positivo” en los planes de Unilever de cotizar la empresa “porque el mercado de OPI es más fuerte ahora”.
Unilever declinó hacer comentarios.
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