UBS acordó comprar Credit Suisse por 3.250 millones de dólares después de un frenético fin de semana de negociaciones negociadas por los reguladores suizos para salvaguardar su sistema bancario e intentar evitar que una crisis se extienda por los mercados financieros mundiales.
El acuerdo histórico sigue a cinco días en los que el establecimiento suizo se apresuró a poner fin a una crisis cada vez más profunda en Credit Suisse que amenazaba con derrocar al segundo prestamista más grande del país.
Una línea de crédito de emergencia de 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares) proporcionada por el Banco Nacional de Suiza el miércoles no logró detener una fuerte caída en el precio de las acciones, que se vio exacerbada por la agitación más amplia del mercado causada por el repentino colapso de Silicon Valley Bank, con sede en California.
“El viernes, las salidas de liquidez y la volatilidad del mercado demostraron que ya no era posible restaurar la confianza del mercado y que era absolutamente necesaria una solución rápida y estabilizadora”, dijo el presidente suizo, Alain Berset, en una conferencia de prensa en Berna el domingo por la noche. “Esta solución fue la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS”.
UBS pagará alrededor de 0,76 francos suizos por acción de sus propias acciones, por un valor de 3.000 millones de francos suizos, frente a una oferta de 0,25 francos suizos de hoy por valor de alrededor de 1.000 millones de dólares que fue rechazada por el directorio de Credit Suisse. Sin embargo, la oferta se mantiene muy por debajo del precio de cierre de Credit Suisse de 1,86 francos suizos el viernes.
El Banco Nacional de Suiza acordó ofrecer una línea de liquidez de 100.000 millones de francos suizos respaldada por una garantía de incumplimiento federal a UBS como parte del acuerdo, dijo el Ministerio de Finanzas de Suiza. El gobierno también ofrece una garantía de pérdida de hasta 9.000 millones de francos suizos, pero solo después de que UBS haya asumido los primeros 5.000 millones de francos suizos de pérdidas en determinadas carteras de activos.
Se están eliminando unos 16.000 millones de francos suizos de los bonos de capital de nivel 1 adicional de Credit Suisse, que están diseñados para asumir pérdidas cuando las instituciones tienen problemas y para transferir el riesgo de quiebra bancaria de los contribuyentes a los inversores.
Credit Suisse dijo en su comunicado el domingo por la noche que el regulador del mercado suizo había determinado que los bonos “se cancelarían a cero”.
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