La mayoría de los ciudadanos organizan algo para su pensión solo con gran desgana. Soñando con la dulce vida de los jubilados de los comerciales, que flotan tranquilamente desde un bote mirando el mar azul celeste, sí, les gusta hacer eso.
Pero comenzar una historia periodística como esta con las palabras “pensión” y “anualidad de inversión” es pedirle al lector que se desplace. Mucha gente no tiene ni idea de lo que es una anualidad. Si bien una anualidad es solo una palabra elegida no tan lógicamente para un producto financiero en el que ahorra o invierte para su jubilación con un beneficio fiscal, a través de una cuenta a la que no puede acceder antes de que finalice el plazo. Ese final suele ser el momento en que alguien recibe una pensión estatal por primera vez.
Tanto los trabajadores por cuenta ajena como los autónomos pueden contratar dicha renta vitalicia. Por ejemplo, porque tienen un déficit de pensión, o porque son su propio jefe y tienen que gestionar su propia pensión. Y no se equivoque, en casi todas las pensiones habrá una brecha o un agujero en el curso de una carrera. Esto se debe a que casi todos experimentan cosas en su vida que (temporalmente) afectan sus ingresos: un divorcio, un despido o el desempleo. Y de ninguna manera todos los empleadores invierten suficiente dinero para crear una pensión decente.
Quizá la reticencia del lector disminuya al mencionar las consecuencias positivas de invertir en rentas vitalicias como medio para mejorar su jubilación. Uno: las personas con un ingreso superior al promedio generalmente pagan menos impuestos como resultado (ver recuadro). Si opta por una renta vitalicia en la que se invierte su depósito, generalmente también generará más pensión que a través de la variante de ahorro, siempre que elija sabiamente. Esta sección se centra en el vehículo de inversión. Invertir simplemente proporciona un mayor rendimiento a largo plazo (pero, por lo tanto, también es más riesgoso) que ahorrar. ¿Cómo elegir una buena anualidad de inversión?
Mejores reglas para los autónomos
La gama de productos de rentas vitalicias basadas en inversiones es bastante amplia, ya que no solo las aseguradoras pueden vender más. Los bancos (desde 2008) y los administradores de activos también lo hacen ahora (desde 2017). En total, unas veinte partes están activas, estima el asesor financiero Jeroen Wolfsen, también fundador del sitio de comparación MoneyWise.
Si el Senado aprueba la nueva ley de pensiones el 30 de mayo, será aún más atractivo contratar una pensión complementaria a través de una renta vitalicia. Seguramente para los más de un millón de autónomos, que ahora tienen menos beneficios fiscales que los trabajadores por cuenta ajena si apartan dinero para su pensión.
Si se aprueba el proyecto de ley, los autónomos pueden invertir una cantidad mucho mayor en una renta vitalicia con un beneficio fiscal. Esto estará permitido a partir del 1 de julio con un máximo del 30 por ciento de sus ingresos brutos, en lugar del actual 13,3 por ciento anual (el llamado ‘espacio anual’). A los empleados ya se les permitía hacer eso.
“Supongamos que te bajas como autónomo con unos ingresos brutos anuales de 38.500 euros (media) 3.000 euros en una póliza de rentas vitalicias. Luego, las autoridades fiscales reembolsarán 1110 euros según las nuevas reglas”, explica Joost Tieland, director comercial de Brand New Day, un importante proveedor de rentas vitalicias.
Ese porcentaje aumenta a medida que gana más y cae bajo una tasa impositiva más alta. Sin embargo, el margen anual no podrá exceder de 13.500 por año. Llegas a ese límite con unos ingresos de aproximadamente 128.000 euros, dice Wolfsen. Pero la nueva ley también pone fin a la discriminación fiscal de los autónomos frente a los asalariados, dice Tieland.
La nueva Ley de Pensiones Futuras también tiene ventajas para los empleados que quieran acumular una pensión extra. Actualmente se aplican excepciones complicadas si las personas desean invertir más en una anualidad de lo que permite su asignación anual. Por ejemplo, porque reciben una herencia y quieren ponerla en su pensión de una sola vez, después de haber acumulado demasiado poco durante años.
“Una monstruosidad”, llama el asesor financiero Wolfsen a esas reglas. “Calcular qué [boven de jaarruimte] mag, ahora es realmente complejo”. Esos cálculos complejos desaparecerán cuando el Senado apruebe la nueva ley de pensiones.
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1 Preste mucha atención a los costos involucrados
Suponga que quiere hacer más por su pensión. ¿Cuál es la mejor manera de seleccionar una anualidad de inversión? Los fondos de inversión en los que dicho proveedor invierte su dinero son importantes para su elección.
La mayoría de los partidos hoy en día utilizan ‘ETF’ (Exchange Traded Fund) bastante amplios. Son fondos de inversión cotizados que siguen ‘pasivamente’ un índice. Esto le permite invertir en docenas, cientos o, a veces, incluso miles de empresas cotizadas o bonos de una sola vez. Piense en ello como una “canasta” que contiene todo tipo de acciones o bonos.
Es importante que el ETF que compra un proveedor de rentas vitalicias tenga la mayor cantidad posible de acciones y bonos en esa canasta. Se trata de una buena combinación de empresas de diferentes segmentos y sectores del mercado, economías emergentes y desarrolladas, Estados Unidos y Europa. Por lo tanto, ciertamente se pueden obtener ganancias al seleccionar un proveedor en función de la calidad de sus ETF.
El hecho de que la mayoría de las rentas vitalicias de inversión funcionen con ETF es, por lo tanto, positivo. Esto también es más barato que los fondos de inversión gestionados activamente, cuya composición es gestionada activamente por un gestor de fondos que compra y vende acciones y bonos él mismo. Eso cuesta dinero. Dicho administrador tiene un salario, que el inversionista en ese fondo finalmente paga a través de los costos.
El costo de un producto de anualidad de inversión varía ampliamente. Desde el 0,4 por ciento anual sobre los activos gestionados hasta más del 2 por ciento, si no se incluyen los costes puntuales o esporádicos, como por transacciones o compras puntuales. Desafortunadamente, pocos proveedores tienen claro los costos totales. A menudo, tiene que buscar durante mucho tiempo en los sitios web de los proveedores, en folletos profundamente ocultos, antes de reunir todos los diferentes elementos de costos. A menudo, el nombre también difiere, pero a menudo se encuentran términos como costos de gestión, costos continuos y costos de fondos. Desafortunadamente, muchos proveedores no enumeran todos los costos claramente en un solo lugar.
Wolfsen de MoneyWise está preocupado por la información poco clara. Como resultado, no puede comparar adecuadamente las anualidades de inversión en MoneyWise. Su sitio ofrece una descripción general, pero para su frustración está incompleto y no responde a la pregunta de cuál es el mejor producto, por ejemplo, sobre la base de los costos totales y la política de inversión. El sitio de comparación Finner también está incompleto. Eso solo se compara en precio.
La Superintendencia de los Mercados Financieros reconoce el problema. En un informe reciente, pidió al sector más transparencia e información más clara sobre los productos de rentas vitalicias.
Pero un enfoque tan indulgente no funciona, según Wolfsen. “Hay que imponer pautas claras que todos los proveedores deben cumplir. De lo contrario, nada cambiará”.
También tenga en cuenta que a veces hay costos invisibles, como los costos de suscripción anuales recurrentes que el proveedor no incluye en el cálculo (pronóstico) del monto al final del plazo. Wolfsen: “Bright, por ejemplo, hace eso y cobra altos costos de suscripción de 210 euros por año”.
Y: los proveedores suelen suponer un rendimiento demasiado halagüeño (más de un promedio del 8 por ciento anual para las acciones no es realista a largo plazo) cuando calculan el rendimiento final de una anualidad.
2 ¿Hacerlo usted mismo o subcontratar?
Contratar a un asesor financiero para elegir y contratar una anualidad es una opción. Eso es ciertamente sensato si, de lo contrario, no haría nada con respecto a su pensión, porque le teme, por ejemplo. Solo con un asesor de este tipo, a menudo no termina con el partido con los costos más bajos. Esto se debe a que los asesores a menudo recomiendan proveedores de rentas vitalicias con los que hacen negocios con mayor frecuencia.
“En general, los asesores financieros no miran qué producto tiene los costos más bajos”, dice Wolfsen de MoneyWise, un asesor él mismo, “sino que le dan importancia a la conveniencia”. Si un proveedor de rentas vitalicias no es fácil de encontrar en Google, por ejemplo, no lo incluirá en su consideración.
Por lo tanto, si contrata a un consultor, siempre haga su propia investigación en línea. Y busque a alguien que se especialice en pensiones y anualidades. Un profesional que no trabaje para un banco o una compañía de seguros, pero que sea independiente, también es una ventaja. O acuda a un planificador financiero, que también puede calcular con precisión el beneficio fiscal de una anualidad.
Una versión de este artículo también apareció en
el periódico del 27 de mayo de 2023.
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