Tiger Global está recaudando un fondo de capital privado que tendrá como objetivo una inversión de 6.000 millones de dólares, menos de la mitad de la cantidad recaudada para un fondo anterior, ya que el destacado inversor en tecnología reduce su ritmo antes vertiginoso.
La recaudación de fondos comenzó el jueves, según una carta enviada a los socios limitados y obtenida por el Financial Times. Chase Coleman, el multimillonario fundador de Tiger, ha estado buscando inversores dispuestos a participar en la recesión tecnológica que ha golpeado la cartera de su grupo.
El anterior fondo de capital privado de Tiger de 12.300 millones de dólares cerró en febrero. El fondo privado de $ 6 mil millones está por debajo de los objetivos iniciales de alrededor de $ 8 mil millones, según una persona familiarizada con la situación.
Las personas cercanas a Tiger creen que la menor escala de inversiones del nuevo fondo igualará las valoraciones más bajas después de la caída del mercado este año.
El grupo ha prometido que invertirá menos de la mitad del fondo en su primer año, un ritmo más mesurado que el fondo anterior, que ya está invertido en su mayor parte. El tamaño de la inversión típica de Tiger también se ha reducido casi a la mitad a unos 30 millones de dólares.
La carta decía que Tiger intentaría aprovechar oportunidades como las ventas secundarias de empresas tecnológicas privadas cuyos valores han caído en la recesión del mercado financiero.
La disminución de la recaudación de fondos y el enfoque defensivo se produce cuando el Tiger de 63.000 millones de dólares en activos se enfrenta a la agitación. Su fondo insignia cayó alrededor de un 50 por ciento este año hasta julio, según documentos enviados a socios limitados, mientras que ha reducido su cartera de inversiones privadas en tecnología de más de $ 45 mil millones cada mes este año, dijo recientemente a los inversionistas.
El grupo de fondos también ha experimentado rotación entre el personal de inversión. El lunes, Tiger anunció que el ex socio John Curtius, quien dirigía las inversiones de capital privado de servicios comerciales y software de la firma, se iría.
Se esperaba que Curtius se quedara temporalmente después del anuncio para garantizar una transferencia ordenada de su cartera a otros dentro de Tiger. “John trabajará en estrecha colaboración con otros miembros del equipo de inversión durante los próximos meses para hacer la transición de sus responsabilidades”, dijo Tiger el lunes.
Sin embargo, a partir del jueves ya no era un empleado, dijeron tres personas familiarizadas con la situación. Curtius planea lanzar una firma de inversión llamada Cedar Investment Management, dijeron personas con conocimiento del tema.
Curtius había sido uno de los inversores más prolíficos de Tiger, liderando más de 100 inversiones de capital de riesgo, según datos de PitchBook, incluidas las inversiones realizadas el 27 de septiembre.
Esta semana, Tiger Global respondió preguntas en reuniones con socios limitados que buscaban comprender mejor la repentina partida de Curtius, dijeron dos personas directamente involucradas en el asunto.
Coleman y Scott Shleifer, jefe del negocio de inversión privada de Tiger, decidieron este verano que Curtius dejaría la firma en medio de preocupaciones sobre la autonomía que buscaba para administrar una cartera cada vez más grande, dijeron personas cercanas a Tiger.
Internamente y en discusiones con socios limitados, Tiger se ha descrito a sí misma como una empresa colaborativa, donde los inversionistas que supervisan las inversiones públicas y privadas de EE. UU. a Brasil, India y China trabajan en estrecha colaboración para identificar inversiones.
Las personas cercanas a Curtius pintaron una imagen diferente. En los últimos meses, había estado buscando la oportunidad de iniciar su propia empresa para capitalizar un reinicio dramático en las valoraciones en toda la industria, dijeron.
Tiger Global y Curtius se negaron a comentar.
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