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FRANKFURT (Dow Jones) — Deutsche Telekom ha encontrado un comprador para la mayoría de su negocio de torres celulares de miles de millones de dólares. Como anunció el grupo DAX con sede en Bonn, los inversores Brookfield y Digitalbridge adquirirán una participación del 51 por ciento en su negocio de antenas de radio. La división GD Towers está valorada en 17.500 millones de euros, Telekom estima la entrada de efectivo en 10.700 millones de euros.
La valoración corresponde a 27 veces el EBITDA AL 2021 ajustado (pro forma). Digitalbridge y Brookfield aportan experiencia en el negocio de las torres celulares y capital para desarrollar y acelerar aún más los planes estratégicos de GD Towers y así aumentar la creación de valor, como anunció el grupo DAX. El acuerdo hace posible expandir el liderazgo de la red en Alemania y beneficiarse de mayores aumentos de valor en el negocio de torres de radio gracias a la participación del 49 por ciento de Telekom.
Brookfield es un inversionista de infraestructura global con aproximadamente 200,000 torres celulares y ubicaciones en azoteas en todo el mundo.
El operador de infraestructura móvil español Cellnex dijo que se había retirado de las negociaciones con Telekom. Un consorcio de KKR, Stonepeak Infrastructure Partners y Global Infrastructure Partners (GIP), que según un informe del Handelsblatt inicialmente se consideró el único postor restante, también se fue con las manos vacías. Según el Handelsblatt, la filial de Vodafone, Vantage Towers, estaba inicialmente interesada. Sin embargo, sobre todo debido a la difícil situación bajo la ley antimonopolio, apenas se le dio ninguna oportunidad.
GD Towers tiene 800 empleados y 40 000 ubicaciones en Alemania y Austria, y los expertos de la industria la valoraron recientemente en alrededor de 18 000 millones de euros. La empresa logró ventas pro forma de 1.100 millones de euros en 2021. El EBITDA AL proforma ajustado ascendió a 640 millones de euros en 2021. El equipo de liderazgo actual de GD Towers de Bruno Jacobfeuerborn (CEO) y Thomas Ried (CFO) continuarán al frente del negocio después de que se cierre la transacción.
Deutsche Telekom aseguró el derecho a recuperar el control de GD Towers en el futuro y reconsolidar la empresa.
Se espera que la transacción reduzca la deuda financiera de Deutsche Telekom en EUR 10.700 millones y la deuda neta, incluido el arrendamiento, en EUR 6.500 millones. Telekom tiene la intención de utilizar el margen de maniobra adicional sobre todo para reducir el apalancamiento del grupo y acelerar el camino hacia el objetivo del 50,1 por ciento de participación en T-Mobile US.
La transacción está sujeta a las disposiciones reglamentarias habituales. Se espera que finalice a finales de 2022.
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DJG/jhe/kla
(FIN) Dow Jones Newswires
14 de julio de 2022 01:18 ET (05:18 GMT)
El apalancamiento debe estar entre 2 y 20
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