El año pasado fue difícil para los seleccionadores de acciones, pero algunos fondos lograron superar al mercado. Así invierten en 2025.
• Los fondos gestionados activamente tuvieron dificultades en 2024
• Seguirán centrándose en el tema de la inteligencia artificial en 2025
• Otras ideas incluyen acciones de energía y materias primas, bancos y compañías de viajes.
Como informa Barron, sólo una cuarta parte de los gestores de gran capitalización lograron ganarle al mercado en 2024. Mientras que el S&P 500 subió un 25 por ciento, incluidos los dividendos, los fondos de gran capitalización gestionados activamente obtuvieron un rendimiento promedio de sólo el 21 por ciento. Los fondos de inversión que confiaron en los “Siete Magníficos” tuvieron éxito.
Un año difícil por delante: 2025
También será difícil vencer al mercado en 2025, porque las valoraciones en el segmento de gran capitalización, así como la concentración en los sectores de tecnología y comunicaciones (que representan el 41 por ciento del S&P 500) son altas. “Las acciones han estado subiendo durante todo el año. Si algo no está realmente barato, hay que esperar a que retroceda”, advirtió Michael Cuggino, gestor del Fondo de Crecimiento Agresivo de Cartera Permanente, según Barron’s.
También hay otros factores de incertidumbre: no está claro cómo afrontará el mercado de valores la presidencia y la política económica de Donald Trump. Además, las esperanzas de recortes de los tipos de interés en 2025 se están desvaneciendo, lo que repercute en las acciones.
Pero según Barron’s, los principales seleccionadores de acciones todavía tienen algunas ideas sobre cómo quieren tener éxito en 2025.
Acciones de NVIDIA, cobre y finanzas
El fondo Permanent Portfolio Aggressive Growth gestionado por Michael Cuggino sigue confiando en las acciones tecnológicas con las que tuvo éxito en 2024: NVIDIA, Broadcom y Palantir Technologies. “Todavía nos gustan las empresas”, dijo.
Una de las ideas más contrarias de Cuggino para 2025 es el cobre, a través de acciones de la empresa minera Freeport-McMoRan. El gestor del fondo cree que los vientos de cola macroeconómicos están favoreciendo a la materia prima. El precio del cobre está estrechamente vinculado al crecimiento económico de China, que podría verse impulsado por los últimos programas de estímulo económico, afirma. Además, el cobre “está involucrado en tantos procesos de fabricación, desde el sector inmobiliario hasta la energía verde y otras industrias más nuevas, que la demanda está ahí”, argumenta Cuggino.
También aprueba las acciones financieras. Por ejemplo, invierte en Morgan Stanley, Charles Schwab y State Street.
Acciones de Expedia y acciones de Royal Caribbean: ¿compañías de viajes al borde de un repunte?
El fondo Bridgeway Aggressive Investors 1 tuvo éxito en 2024, sobre todo gracias a NVIDIA, Microsoft y Apple. Si bien el sector tecnológico sigue representando una gran parte del fondo, el codirector John Montgomery también ve valor en otras áreas, incluidas acciones de viajes como Expedia y Royal Caribbean. “Estas empresas sufrieron ataques durante la pandemia. Ahora hemos superado la pandemia y la gente quiere viajar de nuevo”, cita Barron’s. “Wall Street aún no ha valorado plenamente su potencial”.
Montgomery también ve gangas en bancos regionales como East West Bancorp, First Horizon y Webster Financial. En su opinión, es probable que reciban un impulso gracias a la desregulación y la consolidación del sector.
Servicios públicos a la vista: acciones de Vistra y Constellation Energy
El fondo Spirit of America Large Cap Value también debió su éxito el año pasado a NVIDIA, Apple y Microsoft. Al igual que otros ganadores de gran capitalización, este fondo sigue invertido en el sector tecnológico.
Además, el codirector Douglas Revello también confía en empresas de servicios públicos como Constellation Energy y Vistra, que podrían beneficiarse indirectamente del sector tecnológico. Porque estas empresas explotan centrales nucleares, que probablemente se beneficiarán de la enorme demanda de energía a través de la inteligencia artificial.
Equipo editorial finanzen.net
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