El banco francés Société Générale acordó crear una empresa conjunta con la empresa de inversión estadounidense AllianceBernstein, con los dos grupos financieros fusionando sus negocios de investigación de acciones y acciones en efectivo.
El acuerdo, anunciado el martes por la mañana, creará un actor global en servicios de acciones que SocGen tendrá la opción de comprar directamente cinco años después de su lanzamiento, lo que se espera que suceda a fines de 2023.
La fusión ha sido discutida desde el año pasado por Seth Bernstein, director ejecutivo de AllianceBernstein, y Slawomir Krupa, director del banco de inversión de SocGen, quien se convertirá en director ejecutivo del grupo en mayo del próximo año.
“Lo que debe esperar de mí es intentar crear valor, eso es seguro. Esto es lo que estamos haciendo aquí”, dijo Krupa al Financial Times.
A Krupa se le ha encomendado la tarea de reiniciar el banco francés después de años de reestructuraciones y bajo rendimiento en comparación con sus pares europeos.
Bajo su liderazgo, el banco de inversión ha tratado de alejarse de la dependencia de los derivados de acciones, productos financieros exóticos que le causaron grandes pérdidas al estallido de la pandemia de coronavirus.
SocGen ofrecerá a sus clientes corporativos e inversionistas una amplia gama de servicios de acciones junto con los de la empresa conjunta, incluidos los mercados de capital de acciones, derivados de acciones y corretaje principal.
La empresa conjunta permitirá a SocGen competir de frente con su rival parisino BNP Paribas, que compró su empresa conjunta de acciones, Exane, el año pasado.
Para AllianceBernstein, el acuerdo podría eventualmente hacer que el grupo de inversión con $ 627 mil millones en activos bajo administración se separe de la división de investigación que ha sido una parte clave de la compañía a lo largo de sus 55 años de historia.
“Había muchas cosas que necesitábamos para crecer en nuestros negocios, pero no teníamos los recursos para darle a nuestro equipo de ventas lo que necesitaban en Asia, EE. UU. y Europa”, dijo Bernstein. “Tuvimos que tomar decisiones”.
Hace cuatro años, el brazo de investigación de AllianceBernstein compró Autonomous Research, que se especializa en instituciones financieras y se incluirá en la empresa conjunta.
El nuevo negocio tendrá su sede en Londres y estará dirigido por Robert van Brugge, actual director ejecutivo del brazo de investigación de AllianceBernstein, con Stephane Loiseau, director del negocio de acciones en efectivo de SocGen, como su adjunto.
SocGen poseerá el 51 por ciento de la nueva empresa y AllianceBernstein poseerá el 49 por ciento restante.
Krupa dijo que debido a que las dos empresas tenían poca superposición geográfica, con AllianceBernstein fuerte en América del Norte y Asia, y SocGen más grande en Europa, habría recortes de empleos y pérdida de clientes mínimos.
SocGen dijo que el acuerdo generaría entre 15 y 20 puntos básicos de rendimiento adicional sobre el capital tangible para 2025, con alrededor de 10 pb agregados al índice de capital común de nivel 1 del grupo.
Los directorios de ambas compañías aprobaron la fusión, aunque aún requerirá la aprobación regulatoria.
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