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Scott Shleifer, director del negocio de capital privado de más de 30.000 millones de dólares de Tiger Global, dejará su cargo en el fondo de cobertura a finales de año.
La medida supondrá un cambio significativo para Tiger, un fondo de cobertura con activos de 58.000 millones de dólares fundado por Chase Coleman, un protegido de Julian Robertson, en 2001. Shleifer fue uno de los primeros contratados por Tiger y detectó enormes oportunidades en las empresas tecnológicas en ascenso, en particular en China, donde fue uno de los primeros patrocinadores de grupos de comercio electrónico como JD.com y Ctrip.com.
Shleifer se mudó a una propiedad multimillonaria en Palm Beach, Florida, durante la pandemia de coronavirus y desde entonces ha trabajado principalmente desde su casa o de viaje visitando clientes y posibles inversiones.
Tiger decidió que tener todo su equipo de inversión trabajando desde su sede de Nueva York era un «mejor modelo operativo para nuestra empresa», dijo en una carta a los inversores anunciando la medida. Shleifer decidió dejar de dirigir la unidad de capital privado cuando se enfrentó a la decisión de regresar a Nueva York o quedarse en Florida, dijo.
«La decisión de Scott de tomar esta medida después de dos décadas de asociación exitosa se basa en gran medida en la geografía», decía la carta. «Tiger Global opera en persona desde nuestras oficinas de Nueva York, mientras que Scott y su familia han establecido su hogar en Florida y quieren quedarse allí».
Shleifer seguirá siendo asesor principal de Tiger, mientras que su función de capital privado será reemplazada por un comité de inversiones presidido por Coleman y compuesto por Shleifer y sus socios Evan Feinberg, Eric Lane y Griffin Schroeder.
El cambio de guardia en el negocio de capital privado de Tiger se produce en un momento complicado para el fondo de cobertura, cuyos activos bajo gestión se dispararon a unos 90.000 millones de dólares a medida que las valoraciones de las tecnologías públicas y privadas aumentaron durante la pandemia.
Bajo la dirección de Shleifer, la unidad de capital privado obtuvo grandes ganancias inesperadas gracias a sus primeras apuestas en los grupos chinos de comercio electrónico JD.com y Meituan, y en la aplicación de transporte compartido Didi Chuxing.
En años más recientes, tomó por asalto a Silicon Valley al supervisar las inversiones de Tiger en más de 100 nuevas empresas de tecnología privadas, incluidas FTX y OpenAI, ya que se ganó la reputación de realizar grandes inversiones rápidamente y no buscar representación en la junta directiva.
Pero un aumento repentino de las tasas de interés a partir de 2022 dejó a Tiger muy expuesto a la caída de las valoraciones y a mantener una cartera inflada de inversiones privadas con caminos limitados para salir. Su fondo principal perdió la mitad de su valor en 2022, antes de recuperarse con fuerza junto con el repunte de las valoraciones tecnológicas de este año.
“[Scott] es uno de los verdaderos pioneros del modelo de inversión cruzada [which mixes public and private stakes] y su pasión, impulso y compromiso han dado lugar a muchas inversiones altamente rentables para la empresa, incluidas JD.com, Ctrip.com, ByteDance, Booking.com, Apollo y Google”, dijo Coleman en la carta.