Tres semanas después de tomar las riendas de Carlyle Group, Harvey Schwartz estaba hablando de la turbulencia bancaria que se desarrollaba durante una aparición frente a los principales negociadores de la firma de capital privado.
Fue cuatro días después del colapso de Silicon Valley Bank y el ex presidente de Goldman Sachs predijo que el sistema financiero no estaba ni cerca de una crisis al estilo de 2008, según las personas que asistieron a la reunión. Pero también advirtió a su audiencia contra la autocomplacencia, instándolos a estar atentos a una repentina evaporación de la confianza.
Para Schwartz, un veterano de Goldman que dirigió la división comercial del banco durante la gran crisis financiera, fue una oportunidad para mostrar a los altos mandos de Carlyle cómo su experiencia en Wall Street fue relevante para un desafío completamente diferente: revivir un grupo de capital privado histórico con $ 400 mil millones en activos que se han ido arrastrando desde la abrupta y enconada salida de su antecesor Kewsong Lee en agosto del año pasado.
Mientras Carlyle se prepara para revelar sus ganancias trimestrales el jueves, sus primeros resultados desde que Schwartz asumió el cargo, los expertos dicen que el intercambio de ideas a través de largas sesiones de conversación y aprendizaje se ha convertido en el sello distintivo de su estilo de liderazgo hasta el momento.
Los analistas no esperan que Schwartz anuncie una reestructuración importante esta semana o que revele grandes ideas sobre cómo restaurar a Carlyle a su antigua gloria. Blackstone, el principal rival de Carlyle en adquisiciones corporativas cuando salió a bolsa en 2012, ha visto desde entonces que su valor de mercado eclipsa los 100.000 millones de dólares. Eso hace que valga unas diez veces más que una empresa que alguna vez fue vista como su igual.
“[We] espere ideas tempranas del nuevo CEO Harvey Schwartz, pero no comentarios sustantivos en este momento”, dijo Michael Brown, analista que cubre a Carlyle en Keefe, Bruyette & Woods.
Schwartz ha pasado sus primeros dos meses y medio en la firma presentándose como un oyente atento, una imagen que va un poco en contra de la reputación de golpeador corporativo que se ganó mientras estuvo en Goldman.
Además de ser el anfitrión de aproximadamente una docena de ayuntamientos, ha dirigido revisiones forenses de cada uno de los negocios de Carlyle que se han prolongado durante dos horas o más, durante las cuales ha acribillado a los líderes con preguntas sobre estrategia y desempeño.
“Su mensaje ha sido en gran medida ‘ayúdame a ayudarte’”, dijo una persona involucrada en las reuniones. Schwartz también prometió no cuestionar a los negociadores de la firma sobre inversiones. Varios expertos dijeron que la frase «No soy un inversor» se había convertido en un estribillo común. No estaba en el comité de inversión de los fondos de compra insignia de Carlyle, dijeron las fuentes.
Sin embargo, pocos piensan que las sesiones de escucha durarán mucho más, y muchos expertos creen que Schwartz está recopilando la información que necesita antes de embarcarse en una reestructuración significativa del grupo.
Las revisiones comerciales “se reciben como entrevistas para su trabajo”, dijo una persona informada sobre las reuniones. “Él es directo y es sincero. . . Está haciendo muchas preguntas. Pero él no está siendo condescendiente con todos y siendo despectivo”, dijo otro.
Varias personas familiarizadas con Carlyle dijeron que esperaban que Schwartz hiciera cambios drásticos que integraran unidades que durante mucho tiempo habían funcionado como feudos independientes y que nombraran un grupo de liderazgo central responsable de toda la empresa.
Schwartz también debe decidir qué negocios, desde crédito hasta inversiones sostenibles, pueden expandirse en un contexto financiero más desafiante y cuáles deben descartarse.
También tendrá que evitar que la empresa pierda talento, en particular los negociadores cercanos a Lee y Peter Clare, otro ejecutivo recientemente fallecido.
Externamente, Schwartz ha estado tratando de tranquilizar a los mayores inversores de la empresa, incluidos los fondos de pensiones y los fondos soberanos.
Mientras tanto, Carlyle sigue luchando por encontrar el dinero que necesita para hacer nuevos negocios. Su último fondo de compra ha recaudado solo $ 14 mil millones frente a un objetivo inicial de $ 22 mil millones establecido en 2021.
Algunos inversionistas en sus fondos, conocidos como socios limitados, dijeron que estaban frustrados por el tiempo que se había prolongado la recaudación de fondos y sugirieron que Carlyle debería admitir la derrota y cerrar el fondo antes de tiempo. “Anótalo como un mal trabajo y sigue invirtiéndolo”, dijo uno.
Tampoco es que gastar el dinero sea particularmente fácil. “En el entorno de inversión en general, creo que este es uno de los momentos más complejos que hemos tenido”, dijo Schwartz en la conferencia de Milken en Beverly Hills esta semana.
“Muchas de las tendencias con las que vivimos se están desacelerando, si no revirtiendo. . . Creo que eso crea un telón de fondo increíblemente interesante, tanto económicamente como globalmente y en términos del conjunto de oportunidades”.