El Tesoro de EE. UU. dijo que detendría la capacidad de Rusia para realizar pagos de deuda en dólares a través de bancos estadounidenses, lo que acercaría a Moscú a un posible incumplimiento de sus obligaciones con los inversores internacionales.
La medida de las autoridades estadounidenses amenaza con poner fin a un período desde la invasión de Ucrania hace casi seis semanas en el que Moscú ha mantenido los pagos de sus bonos en dólares, frustrando las expectativas de muchos inversores de que las sanciones occidentales y los controles de la moneda rusa impulsarían al país. en su primer incumplimiento soberano desde 1998.
“El Tesoro de EE. UU. no permitirá que se realice ningún pago de deuda en dólares desde cuentas del gobierno ruso en instituciones financieras de EE. UU. Rusia debe elegir entre agotar las valiosas reservas restantes en dólares o ingresar nuevos ingresos, o incumplir”, dijo un portavoz del Tesoro de EE. UU. el lunes por la noche.
Los precios de los bonos en dólares rusos, que se habían recuperado un poco de su caída posterior a la invasión, cayeron el martes. Un bono con vencimiento en 2028 se negoció a un precio de 34 centavos por dólar, por debajo de los 42 centavos del lunes.
Aunque el Tesoro aparentemente dejó la puerta abierta para continuar con el pago usando dólares no congelados por las sanciones, los inversionistas dijeron que pensaban que sería «técnicamente difícil» hacer llegar el efectivo a los tenedores de bonos occidentales.
JPMorgan, el banco corresponsal de EE. UU. que procesó cinco pagos de cupones de bonos rusos en moneda extranjera desde la invasión de Ucrania por parte de Moscú, se negó a procesar dos pagos más con vencimiento el lunes después de buscar orientación de las autoridades estadounidenses, dijo una persona familiarizada con el asunto.
Moscú debía hacer un pago de cupón de $ 84 millones y un reembolso de $ 552 millones de un bono que vence, y tiene un período de gracia de 30 días para llevar el efectivo a los inversores antes de que entre en incumplimiento.
Es “difícil ver cómo el [Russian finance ministry] puede realizar pagos a los tenedores de bonos estadounidenses en dólares según la documentación original, dado que los bancos estadounidenses son el agente de liquidación/compensación, y es difícil imaginar que Rusia técnicamente pueda introducir los dólares en el sistema para facilitar el pago”, dijo Timothy Ash, un economista en BlueBay Asset Management.
JPMorgan se negó a comentar.
La medida se produce cuando Estados Unidos y sus aliados occidentales buscan nuevas formas de endurecer sus sanciones contra Moscú a raíz de su guerra continua contra Ucrania y sus tácticas militares cada vez más brutales.
Estados Unidos y sus aliados impusieron una serie de duras sanciones económicas a Rusia a fines de febrero, pero están tratando de encontrar formas de reforzarlas aún más y evitar que Rusia las eluda.
“Rusia se enfrenta a una recesión, una inflación vertiginosa, escasez de bienes esenciales y una moneda que ya no funciona en gran parte del mundo”, dijo el portavoz del Tesoro de Estados Unidos. “Esto agotará aún más los recursos [Russian president Vladimir] Putin está usando para continuar su guerra contra Ucrania y causará más incertidumbre y desafíos para su sistema financiero”.
Incluso si Rusia puede evitar el incumplimiento encontrando una manera de hacer los pagos que vencen el lunes, se enfrenta a un obstáculo adicional para pagar sus deudas después del 25 de mayo, cuando expire una exención en las sanciones estadounidenses que permite a los inversores estadounidenses recibir pagos de intereses rusos.