Rusia ha amenazado con pagar a los tenedores de bonos internacionales en rublos en lugar de dólares solo unos días antes de que venza un pago de intereses clave sobre su deuda externa.
Anton Siluanov, ministro de Finanzas de Rusia, dijo el domingo que era “absolutamente justo” que el país hiciera todos los pagos de su deuda soberana en rublos hasta que se levantaran las sanciones occidentales que, según él, habían congelado 300.000 millones de dólares de las reservas del país.
Moscú está programado para hacer pagos de intereses combinados de $117 millones este miércoles en dos bonos denominados en dólares, según JPMorgan. Ninguno de los contratos de bonos le da a Rusia la opción de pagar en rublos, según el banco de Wall Street.
La última advertencia a los tenedores de bonos extranjeros aumenta las posibilidades de que el país incumpla el pago de su deuda por primera vez desde la crisis financiera rusa en 1998, ya que su sistema financiero se ve sometido a una fuerte presión por las medidas que los gobiernos occidentales han tomado tras la invasión.
“Tenemos que pagar las importaciones críticas. Alimentos, medicinas, toda una gama de otros bienes vitales”, dijo Siluanov a un entrevistador de la televisión estatal. “Pero las deudas que debemos pagar a los países que han sido hostiles a la Federación Rusa y han limitado nuestro uso de las reservas de divisas, pagaremos nuestra deuda a estos países en el equivalente en rublos”, dijo.
Siluanov dijo que casi la mitad de las reservas extranjeras de 643.000 millones de dólares de Rusia se han visto afectadas por las sanciones, pero no reveló las denominaciones y jurisdicciones donde Rusia tiene otras monedas.
Los inversores se han estado preparando para un incumplimiento, con ambos bonos cotizando a alrededor de 20 centavos por dólar. Moscú tendrá un período de gracia de 30 días para realizar los pagos del cupón.
Los inversores internacionales tienen alrededor de 170.000 millones de dólares en activos rusos, según cálculos del Financial Times, y los bonos en moneda extranjera representan 20.000 millones de dólares. Más de dos docenas de empresas de gestión de activos han tenido que congelar fondos con una exposición significativa a Rusia, mientras que otras han tenido que reducir drásticamente su valor.
Ha habido un éxodo de los activos rusos desde la invasión, ya que EE. UU. y la UE han tratado de romper los lazos del país con el sistema financiero mundial. El mercado de valores de Moscú ha estado cerrado desde el 28 de febrero, pero las acciones de muchas empresas rusas que cotizan en el extranjero han perdido valor. El rublo ha bajado más del 45 por ciento este año, lo que lo encamina hacia la mayor caída anual desde 1998, cuando Rusia dejó de pagar su deuda denominada en moneda local.
La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, dijo el domingo a la emisora estadounidense CBS que “en términos del servicio de las obligaciones de la deuda, puedo decir que ya no pensamos en el incumplimiento de pago de Rusia como un evento improbable”.
En una señal de cuán abruptamente ha cambiado la opinión de los inversionistas occidentales sobre Moscú, Rusia fue calificada como grado de inversión por Fitch, S&P Global y Moody’s Investors Service, las tres principales agencias calificadoras, hasta el 25 de febrero.
A principios de febrero, Rusia tenía $311 mil millones en valores extranjeros, $152 mil millones en efectivo y depósitos en bancos extranjeros, $30 mil millones en recibos de depósitos especiales en el FMI y otros $132 mil millones en oro. Rusia ha reducido sus tenencias de dólares del 45 por ciento de la participación total en 2013, el año anterior a las primeras sanciones occidentales por la anexión de Crimea, a solo el 16,4 por ciento en 2021.
El banco central publica datos sobre la estructura de las reservas de divisas de Rusia con un retraso de al menos seis meses. A junio de 2021, el euro representaba el 32,3 % de las tenencias de Rusia, el renminbi el 13,1 %, la libra el 6,5 %, otras monedas el 10 % y el oro el 21,7 %.
China poseía el 14,2 por ciento de las reservas de Rusia, la mayor parte de cualquier país, Japón poseía el 12,3 por ciento y Alemania el 11,8 por ciento.
Siluanov afirmó que los países occidentales estaban presionando a China para que restringiera el uso de Rusia de sus reservas de renminbi, pero dijo que confiaba en que Beijing no cedería ante la presión. “Creo que nuestra asociación con China nos permitirá mantener la cooperación que hemos logrado y aumentarla cuando los mercados occidentales se estén cerrando”, dijo.
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