Robinhood ha cedido ante los clientes enojados que esperaban una ganancia inesperada al apostar a una caída de las acciones de Signature Bank, después de que el corredor en línea amenazara con dejar que sus posiciones lucrativas expiraran sin un pago.
Los inversores habían comprado opciones a corto plazo en el sitio de Robinhood que les reportarían grandes ganancias si el precio de las acciones de Signature caía antes de que expiraran los contratos.
Hasta su cambio de sentido, el corredor les había dicho a sus clientes que la suspensión de las acciones del banco después de su colapso, junto con su propia prohibición de ventas en corto, significaba que muchos contratos no podían cumplirse y vencerían sin valor el viernes. Pero en un correo electrónico el jueves por la mañana, Robinhood ofreció permitir que los clientes mantuvieran sus posiciones abiertas.
Los comerciantes minoristas apuntaron la semana pasada a Signature, con sede en Nueva York, cuando aumentó la incertidumbre sobre el futuro de Silicon Valley Bank y otro banco, Silvergate Capital, se liquidó voluntariamente. Los reguladores estadounidenses intervinieron para hacerse cargo de Signature el domingo y sus acciones fueron suspendidas de la negociación en las bolsas de valores a partir del lunes.
Muchos inversores compraron opciones mensuales de “venta” en Signature, lo que les dio el derecho, pero no la obligación, de vender acciones en una fecha determinada en el futuro. Los contratos significan que los compradores pueden beneficiarse generosamente si el precio de las acciones cae bruscamente. En la semana anterior a su suspensión, las acciones de Signature cayeron en más de un tercio.
El jueves, Robinhood les dijo a los clientes que tenían posiciones rentables o “en el dinero” en Signature que haría una excepción a sus reglas y permitiría a los inversores mantener la posición abierta más allá de la fecha de vencimiento del viernes.
El corredor había dicho anteriormente que solo aceptaría la operación si los clientes ya poseían las acciones en su cuenta y habían utilizado la opción de venta como seguro contra posibles pérdidas. El corredor normalmente no permite la venta al descubierto en su sitio.
Al ceder, dijo que estaría preparado para ir al mercado a buscar acciones, lo que permitiría a los clientes ejercer el contrato.
El cambio de Robinhood lo pone más o menos en línea con varios otros corredores, incluidos Interactive Brokers y Fidelity, que ya permitían a los clientes mantener sus posiciones abiertas más allá de la fecha de vencimiento, siempre que los inversores pagaran para cubrir su posición corta hasta que las acciones de Signature Bank comiencen a cotizar nuevamente o sea resuelto de alguna manera. La principal cámara de compensación de opciones de EE. UU. ha dicho que procesará acuerdos que se liquiden de forma privada entre corredores.
Robinhood no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios sobre su cambio de postura.
La gran caída de Signature el viernes antes de su colapso dejó a aquellos con opciones de venta con ganancias potencialmente grandes.
Shaun William Davies, un ex corredor bancario que ahora enseña derivados a estudiantes de MBA en Colorado, dijo que su operación con Robinhood costó $3,445 y debería haberle generado $25,000. Dijo que el corredor no había dejado en claro antes o durante la operación que su opción de venta se consideraría una posición corta si las acciones subyacentes se detuvieran.
“Es una locura que hagas la apuesta correcta, pero es tan correcta que no te pueden pagar”, dijo. “No me alegra el hecho de que estas opciones sean profundas en el dinero, ya que significa que las personas reales se vieron afectadas [by the collapse]. Solo estaba tratando de cubrir, hasta cierto punto, mi cartera de jubilación”.
El renombrado vendedor en corto Marc Cohodes se había sumado a la causa de los tenedores de opciones de Signature Bank en Twitter.
“Todos los que tengan una opción de venta válida deberían poder recibir el pago en la fecha de liquidación”, dijo al Financial Times el miércoles antes de que Robinhood cambiara de rumbo. Cohodes es una acción corta de Signature Bank, pero no tiene una posición de opciones en ella.