• Éxito de ventas del mercado de valores «Beating the Dow»
• Centrarse en la rentabilidad de los dividendos
• Se requiere paciencia
La estrategia «Dogs of the Dow» se remonta a Michael B. O’Higgins
En 1991, el administrador de inversiones Michael B. O’Higgins presentó por primera vez una estrategia en su libro «Beating the Dow» con la que los inversores deberían superar al gran índice bursátil estadounidense Dow Jones. Desde entonces, la guía ha aparecido en varias ediciones revisadas y actualizadas. Según el autor, el best-seller está dirigido a todos los inversores, independientemente de cuánto dinero puedan poner en el mercado. Un aspecto importante del enfoque presentado en el libro es también la estrategia «Dogs of the Dow».
Al contrario de lo que podría esperarse, los «Perros del Dow» en realidad no se refieren a perros. En cambio, es un término de la jerga para invertir en el fracaso. El Diccionario de Cambridge define a los supuestos perros como «una inversión, empresa o producto que es probable que fracase».
Acciones de Dow de alto rendimiento de un vistazo
La estrategia original es identificar al comienzo de cada año las diez acciones del Dow Jones que están generando los rendimientos de dividendos más altos al cierre de la negociación del último día de negociación del año anterior. Aunque estos no son fracasos bursátiles, en comparación con las inversiones especulativas, las acciones «Perro» son significativamente menos riesgosas. En la primera fase, los inversores deberían obtener estos diez valores en partes iguales en la cartera. Y luego solo es cuestión de esperar. Las acciones no deben tocarse durante doce meses. Esto significa que cualquier reacción a las noticias de la empresa, como los balances, es tabú.
Al final del primer año, se verifica si la compilación aún está actualizada. En caso contrario, se canjean las acciones o se reequilibran las acciones correspondientes.
Estos son los «Perros del Dow» en 2023
Para el año bursátil 2023, los «perros» son las acciones del Dow Jones Verizon, Dow, Intel, Walgreens Boots Alliance, 3M, IBM, Amgen, Cisco, Chevron y JPMorgan. Al cierre del año, hubo retornos de entre 2,98 por ciento y 6,62 por ciento.
Los perros a menudo superan al Dow, pero no siempre
En el pasado, O’Higgins acertó en gran medida con su estrategia, según informa «WirtschaftsWoche». El autor calculó las diez acciones Dow de mayor rendimiento desde la década de 1920 y pudo determinar un rendimiento general significativamente mejor que el propio Dow Jones. Y desde que se publicó la guía por primera vez, la teoría se ha probado a menudo, como lo demuestra el administrador de activos Third Rock Investments en un sitio web especialmente creado para este propósito. Los «Dogs of the Dow» lograron una rentabilidad superior a la del Dow Jones entre 2015 y 2017. Aunque el índice se desempeñó mejor que las diez acciones de mayor rendimiento nuevamente en 2018 y 2019, el índice general ha estado en desventaja desde 2020, según la compañía de inversión.
Estrategia también aplicable a DAX & Co
Además, la estrategia ya no se limita al Dow Jones, sino que también se puede aplicar a otros índices, informa WirtschaftsWoche. Solo es importante que este sea un índice de valor estándar. «Debido a su gran tamaño y fuerza, llamémoslo simplemente poder de permanencia, las empresas de primer nivel tienden a ser sobrevivientes», escribió O’Higgins en su libro. «El viejo adagio ‘cuanto más grande te haces, más fuerte caes’ no se aplica cuando se trata de gigantes corporativos. Las acciones de primera línea tienden a ser inversiones más seguras que otros tipos de acciones». Esto significa que la estrategia también se puede aplicar a otros índices estadounidenses como el S&P 500, pero el procedimiento también se aplica a índices europeos como el DAX o el EURO STOXX 50, según el portal. Sin embargo, los inversores que utilizan la estrategia del perro deben tener mucha resistencia, independientemente del índice de primera clase en el que inviertan.
Otras modificaciones posibles
Ahora también hay variaciones del enfoque original de O’Higgins. Third Rock Investments se refiere a los «Perros pequeños del Dow» o «Cachorros del Dow», que por lo general incluso superan a los títulos de perros normales. En lugar de seleccionar las diez acciones de Dow Jones con los rendimientos más altos, solo las cinco con los precios de acciones más bajos entran en la cartera. La misma cantidad de dinero también debe invertirse en estas cinco acciones, después de un año, la reponderación se lleva a cabo nuevamente.
Redacción finanzen.net
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