La agitación causada por las políticas comerciales de Donald Trump ha atrapado a toda la industria automotriz a excepción de un jugador más pequeño: el Renault de Francia.
Después de haber salido de un cambio de cinco años bajo el jefe Luca de Meo y con apenas ventas de los Estados Unidos, Renault está aislada, al menos por ahora, de la tarifa del 25 por ciento que Trump ha impuesto a todos los vehículos importados a los Estados Unidos.
“Tuve tantas miserias como CEO de Renault en los últimos cuatro años, pero al menos, en este caso, no tengo que ser el primero en preocuparse”, dijo De Meo en una entrevista celebrada antes de que se anunciaran las tarifas del presidente de los Estados Unidos.
Sin embargo, los analistas y los expertos de la compañía dicen que una desaceleración del mercado más amplia causada por el caos de tarifas podría dañar los planes de De Meo para expandir aún más la participación de Renault en vehículos eléctricos e híbridos.
“En la tormenta, lo estamos haciendo bastante bien, pero veremos cómo se ve el bote después. La tormenta es difícil”, dijo una empresa de compañía.
Los aranceles radicales de Trump sobre los vehículos y los componentes del automóvil han interrumpido las cadenas de suministro, perjudicando a muchos grandes jugadores, incluidos Toyota, Volkswagen, General Motors y Hyundai.
Stephen Reitman, analista de Bernstein, dijo que Renault estaba entre los mejores aislados de la incertidumbre arancelaria, aunque ese no sería el caso en “una crisis generalizada del mercado”.
Según el liderazgo de De Meo, Renault ha fortalecido su estructura de costos y modelos renovados, con la ayuda del ex director de ingeniería de PSA, Gilles Le Borgne.
Ha mantenido su capacidad de fabricación general y su huella geográfica a menor escala en comparación con otros fabricantes de automóviles, produciendo menos automóviles a márgenes más altos. Esto ha sido validado en un momento en que sus rivales europeos más grandes Stellantis y Volkswagen han sido afectados por las presiones en China y los Estados Unidos.
Sin embargo, a pesar de tener cerca de cero ventas en los EE. UU., Renault no ha sido inmune a las preocupaciones sobre una desaceleración global y el impacto arancelario en la demanda del automóvil, con el precio de su acción en un 9 por ciento en los últimos cinco días.
Después de haber completado su reestructuración, De Meo quiere aumentar la participación de EV de las ventas de Renault de aproximadamente 12 a 20 por ciento, al tiempo que cierre la brecha con Toyota en el mercado híbrido europeo. El fabricante de automóviles japonés tiene una participación de mercado del 48 por ciento en la región, en comparación con el 20 por ciento de Renault.
“Mi ambición es asegurarme de que Renault pueda jugar en la final de la Liga de Campeones, porque creo que tenemos la capacidad y tenemos los recursos”, dijo De Meo, refiriéndose a la competencia de fútbol de clubes de Europa.
También reelaboró su alianza de 25 años con Nissan en 2023 y está en camino de reducir su participación en su problemático pareja japonesa, una vez más alta como 43 por ciento, al 10 por ciento. Actualmente posee el 36 por ciento, incluida una participación ahora del 18.7 por ciento celebrada en un fideicomiso francés que quiere descargar.
Un banquero del sector dijo que no esperaba que Renault se apresurara a vender la estaca, especialmente después de que las conversaciones de fusión entre Nissan y Honda colapsaron. El precio de las acciones de Nissan también ha sumido el 35 por ciento este año bajo la amenaza de aranceles, lo que hace que la venta fuera de atracción.
Pero a pesar de su aislamiento de los EE. UU., Los observadores de la industria cuestionan cuánto tiempo puede desafiar una caída de la demanda de nuevos vehículos en Europa, una región que representa dos tercios de ventas.
Si bien “ha sido un gran cambio de varios años … pasando de una pérdida a un margen del 7,5 por ciento, esa parte de la historia ha seguido su curso”, dijo el analista de Jefferies Philippe Houchois en un video a los clientes mientras la bolsa de la corredura rebajó su calificación en Renault de Buy to Hold.
De Meo debe describir una nueva estrategia de crecimiento este año que probablemente se centre en invertir en tecnología e innovación, y expandir el negocio de Renault en áreas “adyacentes” a los automóviles, como el software y las finanzas.
También se apoya en las asociaciones para compensar su falta de escala. Para abordar la creciente competencia en China, Renault se ha asociado con Geely en un negocio de motor de combustión y también tiene colaboraciones en Corea del Sur y Brasil.
Pero la clave para el crecimiento futuro mejorará las ventas de su rango EV. Los resultados robustos de Renault han sido impulsados por fuertes ventas y márgenes de su marca Dacia Dacia Engine Dacia en gran medida de combustión; Las ventas híbridas también aumentaron un 45 por ciento el año pasado para compensar una cuarta parte de las ventas; sin embargo, sus vehículos totalmente eléctricos se vendieron mal el año pasado.
Las ventas de EV cayeron alrededor del 20 por ciento para representar solo el 9 por ciento del total del grupo, ya que los modelos más antiguos fueron retirados antes del lanzamiento de nuevos modelos como el R5.
Esto se produjo como parte de una desaceleración más amplia en el mercado europeo, que ahora muestra signos de una recuperación. En los primeros dos meses del año, las ventas de vehículos de batería aumentaron un 28 por ciento respecto al año anterior, capturando el 15 por ciento de las ventas de autos nuevos, según ACEA.
En una visita reciente a la planta de la compañía en Duai, el norte de Francia, ahora enfocado únicamente en modelos eléctricos, De Meo dijo que era “el corazón de la batalla” para el futuro del fabricante de automóviles.
La fábrica bombeará modelos de la nueva tecnología R5 a medida que se lanza en Europa en los próximos meses. Renault también está planeando un nuevo EV de Dacia y una versión más asequible del R5.
El R5 es el décimo automóvil francés más vendido en los primeros tres meses del año, y los analistas de HSBC señalaron que la compañía ha tenido fuertes órdenes de los lanzamientos a fines de 2024.
Pero con una nueva cartera de productos, el fabricante de automóviles debe continuar convenciendo a los clientes para que compren sus nuevos rangos eléctricos, una tarea más difícil con los aranceles que se espera que desacelere la economía global y aumente los precios de los vehículos.
“Necesitamos ver a los europeos un poco más convencidos por la idea de comprar más autos eléctricos”, dijo en Douai. “Pero estamos jugando para ganar, no perder”.
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