Jay Powell advirtió que la Reserva Federal está preparada para volver a aumentar las tasas de interés si la economía de EE. UU. continúa creciendo demasiado rápido, en declaraciones preparadas para una aparición en el Congreso de alto riesgo el martes.
El testimonio de Powell marca la primera intervención pública del presidente de la Fed desde que se publicaron datos que mostraron que el banco central todavía está luchando por enfriar la economía estadounidense a pesar de una campaña de ajuste monetario de un año.
Al describir los datos económicos recientes como “más fuertes de lo esperado”, Powell le dirá al Comité Bancario del Senado que “es probable que el nivel final de las tasas de interés sea más alto de lo anticipado”.
“Si la totalidad de los datos indicaran que se justifica un endurecimiento más rápido, estaríamos preparados para aumentar el ritmo de las subidas de tipos”, añadirá.
El dólar extendió sus ganancias y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron después de que se publicaran los comentarios de Powell.
Los operadores aumentaron sus apuestas sobre un aumento de medio punto porcentual en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed a fines de este mes, pero los mercados aún consideraban un aumento de un cuarto por ciento como el resultado más probable.
Los comentarios de Powell se producen después de que el banco central de EE. UU. pasara meses reduciendo el tamaño de las subidas de tipos desde un máximo de 0,75 puntos porcentuales, que se mantuvo de junio a noviembre. En diciembre, se redujo a un aumento de la tasa de medio punto y luego volvió a bajar en febrero al aumento más tradicional de un cuarto de punto.
La principal tasa de interés de la Fed se encuentra en un rango objetivo entre 4,5% y 4,75%, en comparación con casi cero en esta época el año pasado. En diciembre, los funcionarios de la Fed proyectaron que las tasas de interés alcanzarían un máximo del 5,1 por ciento este año.
Pero los comentarios del presidente de la Fed son el último indicio de que está dispuesto a acelerar el ritmo de los aumentos de tasas ante presiones de precios inesperadamente persistentes.
Dos publicaciones de datos críticos que se publicarán antes de la próxima reunión ayudarán a informar la decisión de la Fed: el próximo informe mensual de empleo del viernes y el informe del índice de precios al consumidor de febrero, que se publicará la próxima semana.
Los inversores y los economistas estarán atentos para ver si el repunte en el mercado laboral y la demanda de los consumidores en enero se mantuvo el mes pasado. Powell dijo que los datos calientes “probablemente reflejan el clima inusualmente cálido”.
Políticamente, es probable que Powell enfrente una presión renovada por parte de los republicanos para que sea agresivo y no se quede atrás en la lucha contra la inflación. Pero los demócratas están cada vez más ansiosos de que la Fed vaya demasiado lejos al endurecer la política monetaria, lo que desencadenaría una recesión que podría socavar muchas de las ganancias del mercado laboral logradas durante la recuperación de la pandemia.
El martes, Powell dijo que para que la inflación regrese al objetivo del 2 por ciento de la Fed, “muy probablemente” se necesitaría “algún debilitamiento en las condiciones del mercado laboral”, lo que sugiere pérdidas de empleos en el futuro.
La moneda estadounidense subió un 0,6 por ciento frente al euro tras la publicación de sus comentarios. Esto se compara con una ganancia del 0,4 por ciento anterior. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años sensibles a las tasas de interés subió 0,07 puntos porcentuales a 4,964 por ciento.
También se espera que Powell enfrente preguntas sobre la regulación bancaria, con los demócratas presionando a la Fed para que endurezca los estándares de capital para las instituciones más grandes y los republicanos pidiendo un trato más flexible. Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, está liderando una revisión de las reglas de capital.
Información adicional de Tommy Stubbington
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