Apollo Global Management y Pimco se han asociado y están cerca de adquirir el grupo de productos titulizados de Credit Suisse mientras el banco suizo se prepara para reducir significativamente sus operaciones en EE. UU., según personas informadas sobre las conversaciones.
Se espera que la venta de la unidad se anuncie en la actualización de estrategia de Credit Suisse el jueves, agregaron las personas. El banco suizo también planea vender varios otros activos, incluidas partes de su banco nacional, mientras intenta cerrar un agujero de capital de aproximadamente 4.500 millones de francos suizos (4.500 millones de dólares estadounidenses).
El negocio de productos titulizados con sede en Nueva York, que empaqueta deudas como hipotecas y préstamos para yates antes de venderlos como valores, reduciría las cargas de capital en el balance de Credit Suisse pero también eliminaría una de las líneas comerciales más rentables del banco.
El Wall Street Journal informó sobre las conversaciones el miércoles. Apollo y Pimco se negaron a comentar.
El directorio y la gerencia de Credit Suisse decidieron que la unidad requería demasiado capital y tenía poca superposición con su negocio de patrimonio privado, que se convertirá en el enfoque central del banco después de la revisión estratégica.
Si se acuerda, el acuerdo subrayaría aún más la mayor presencia de grupos de capital privado en muchas de las áreas crediticias más lucrativas, aunque riesgosas. Estas firmas han comenzado a construir grandes operaciones internas de suscripción que originan préstamos respaldados por activos para alimentar sus negocios de seguros de vida y rentas vitalicias.
Apollo, por ejemplo, ha originado más de $ 100 mil millones en préstamos directamente durante los últimos 12 meses, muchos de ellos a través de sus propias operaciones de préstamos que abarcan financiamiento de equipos, hipotecas y préstamos inmobiliarios intermedios.
Al originar activos directamente, Apollo y Pimco intentan asegurarse de tener una fuente constante de inversiones crediticias, así como una buena idea de la calidad del papel que venden a sus inversores.
Las firmas de crédito privadas han estado ocupando un vacío creado en los últimos 15 años a medida que los bancos europeos se retiran de áreas de negocios que alguna vez fueron preciadas para hacer frente a las pérdidas de la crisis financiera, los cambios regulatorios y lo que hasta hace poco fue una larga era de bajas tasas de interés. .
A medida que los préstamos bancarios se han vuelto más restringidos, muchas empresas europeas han recurrido a fuentes alternativas para financiar sus operaciones.
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