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El gobierno debería alentar una mayor coinversión con los fondos de pensiones del sector privado si quiere desbloquear más efectivo de jubilación para la economía, dijo el organismo comercial de la industria de ahorros de billones de libras de Gran Bretaña.
La Asociación de Aseguradores Británicos (ABI, por sus siglas en inglés), que representa a los mayores proveedores de pensiones, dijo que el respaldo estatal para inversiones ilíquidas más riesgosas ayudaría a hacer del Reino Unido un destino «más atractivo» para sus miembros.
“Al desarrollar más iniciativas que utilicen la coinversión como incentivo, el gobierno podría crear oportunidades para que los fondos de pensiones pongan más dinero detrás de activos que se alineen con sus objetivos políticos más amplios”, dijo.
“Para cualquier inversión que sea costosa y/o más riesgosa, tales incentivos cambiarían el equilibrio de riesgo y recompensa, mejorando el valor para los ahorradores y haciéndolos más atractivos para los esquemas”.
La recomendación fue una de varias en un informe que será publicado por la ABI el lunes. Se produce cuando el canciller Jeremy Hunt se prepara para esbozar reformas de pensiones de amplio alcance en su discurso de Mansion House la próxima semana que incluirá planes para fomentar una mayor inversión en efectivo para la jubilación en el Reino Unido para impulsar el crecimiento económico.
La ABI también instó al gobierno a garantizar que se permitiera a la Autoridad de Conducta Financiera suavizar las reglas para que sea «lo más fácil posible» que los fondos de jubilación inviertan en activos ilíquidos más riesgosos, como nuevas empresas innovadoras e infraestructura, fuera de los nuevos Fondos de Activos a Largo Plazo establecidos.
“Las empresas pueden desear realizar inversiones ilíquidas específicas fuera de los LTAF, incluido el esquema de inversión a largo plazo para tecnología y ciencia propuesto por el gobierno”, dijo ABI. “La FCA debería trabajar con la industria para garantizar que las reglas de enlaces permitidos no impidan que las empresas realicen estas inversiones”.
Para “empoderar” a los esquemas populares de contribución definida en el lugar de trabajo para invertir más ampliamente en activos alternativos costosos, como capital de riesgo y capital privado, ABI dijo que el mercado de pensiones debe terminar con su cultura actual de “el costo es el rey”.
“Tal como está, hay un enfoque más fuerte en los cargos que en el valor que un esquema proporciona a sus miembros, lo que limita los activos en los que los proveedores pueden invertir”, dijo el informe.
Los fondos de pensiones del Reino Unido, tanto del sector público como del privado, invierten casi 1 billón de libras esterlinas en el Reino Unido a través de una combinación de acciones del Reino Unido, bonos corporativos, deuda pública y otras clases de activos, según Pensions and Lifetime Savings Association (PLSA), un organismo comercial. para pensiones de trabajo.
Sin embargo, el gobierno está interesado en que los fondos de pensiones desempeñen un papel más importante en el suministro de capital a las áreas que impulsan el crecimiento empresarial, su agenda de «nivelación» y la transición verde. El opositor Partido Laborista, que lidera las encuestas antes de las elecciones generales del próximo año, favorece un enfoque similar.
La ABI dijo que era «vital» que cualquier cambio en la inversión en pensiones fuera parte de una estrategia a largo plazo para las pensiones, desarrollada sobre una base de todos los partidos.
De hecho, el Partido Laborista ya ha dicho que si formara el próximo gobierno gastaría 8.000 millones de libras esterlinas en inversiones conjuntas con empresas privadas en proyectos ecológicos que van desde fábricas de baterías hasta parques eólicos, como parte de su «nuevo acuerdo verde» más amplio.
El dinero irá a un recipiente central llamado «Fondo Nacional de Riqueza» para alentar una mayor inversión privada para cambiar a Gran Bretaña hacia una economía baja en carbono.
Por otra parte, Nicholas Lyons, el alcalde de Londres, espera lograr su objetivo de obtener un compromiso voluntario de los fondos de pensiones para invertir hasta el 5 por ciento de sus carteras en empresas británicas de rápido crecimiento. Está buscando revelar un trato en el discurso del canciller en Mansion House.