El productor de oro ruso Petropavlovsk advirtió a los inversionistas que podrían ser eliminados a medida que la ola de sanciones contra Moscú deja al grupo luchando por refinanciar su deuda.
La compañía dijo el jueves que estaba considerando ponerse a la venta porque “en las circunstancias actuales” sería “muy difícil” pagar un bono convertible de 304 millones de dólares con vencimiento en noviembre.
“El grupo tiene reservas de efectivo limitadas fuera de Rusia. Existen restricciones legales en Rusia que limitan la capacidad del grupo para transferir efectivo fuera de Rusia”, dijo en un comunicado.
A medida que aumentan las presiones sobre la empresa, Petropavlovsk dijo que había designado al especialista en reestructuración AlixPartners para examinar opciones que incluyen la venta de sus “participaciones totales en sus subsidiarias operativas tan pronto como sea posible”.
“Actualmente no está claro qué retorno, si es que hay alguno, se puede asegurar para los accionistas o los tenedores de los bonos o pagarés como resultado de este proceso”, advirtió la compañía.
Petropavlovsk, que extrae oro en la región del Lejano Oriente de Rusia, advirtió el mes pasado que se le había impedido realizar el pago de intereses de un préstamo a su principal prestamista, Gazprombank, que ha sido objeto de sanciones del Reino Unido.
La minera reveló el jueves que no se habían pagado 9,5 millones de dólares de la deuda de otra línea de crédito con Gazprombank “como consecuencia de las regulaciones”. Desde la invasión de Ucrania, las acciones de Petropavlovsk se han desplomado a solo 2,4 peniques, dejándola con un valor de mercado de menos de 100 millones de libras esterlinas. A principios de año, la empresa tenía casi 600 millones de dólares de deuda pendiente.
La empresa es uno de los pocos grupos rusos cuyas acciones aún cotizan en Londres. Alguna vez fue uno de los mayores mineros de oro que cotizan en Londres y, hasta hace poco, era miembro del índice FTSE 250.
Uno de sus cofundadores permanece en una prisión rusa, donde lleva más de un año detenido sin cargos.
Peter Mallin-Jones, analista de Peel Hunt, dijo que el precio que el banco central de Rusia estaba pagando a Petropavlovsk por su oro era más bajo de lo esperado y afectaría las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
“El descuento actual de casi $300 la onza que aún se aplica a las compras de oro del banco central ruso, si se aplica durante el resto de 2022, podría reducir nuestro pronóstico de ebitda de caso base de $264 millones a $110 millones, lo que significa que el grupo requeriría una cantidad sustancial recorta su programa de gasto de capital para evitar la necesidad de más fuentes de financiación hasta 2022”, escribió en una nota a los clientes.
“Es probable que esto limite el precio pagado en cualquier transacción por los activos de Petropavlovsk”, agregó.
El miércoles, Polymetal, otra minera de oro rusa que cotiza en Londres, obtuvo una votación de los accionistas sobre un pago de dividendos de $ 246 millones, citando una crisis de liquidez provocada por las sanciones occidentales contra Moscú.
La compañía también dijo que enfrentaba un “costo de financiamiento significativamente más alto” con tasas de interés rusas del 17 por ciento.
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