El mercado de ETF de bonos está determinado por la evolución global y regional. Y también podría haber algunas oportunidades de inversión para 2025.
• Los ETF de bonos obtuvieron resultados positivos en 2024
• Los ETF de bonos podrían ofrecer un mayor potencial en 2025
• Experto advierte sobre alta volatilidad
Mercados de ETF de bonos
El mercado de ETF de bonos está siendo moldeado actualmente por los acontecimientos económicos y políticos globales. Los resultados de los últimos doce meses muestran que los ETF con bonos corporativos y, en particular, con bonos de alto rendimiento, han evolucionado positivamente. Estas tendencias podrían continuar en 2025 bajo ciertas condiciones, como explica “ExtraETF”. También hay diferentes opciones en diferentes mercados.
En el mercado estadounidense, los ETF de bonos podrían seguir beneficiándose, en particular de los bonos de alto rendimiento. Con aranceles más altos, Trump quiere promover el crecimiento interno, de modo que los diferenciales de crédito (la diferencia de rendimiento entre un bono riesgoso y la tasa de interés de referencia de un bono gubernamental con el mismo plazo) probablemente continúen moviéndose en un rango estrecho y las tasas de incumplimiento deberían siguen siendo bajos, se dice. Al mismo tiempo, también se espera que los bancos centrales respondan a datos económicos mixtos recortando las tasas de interés, lo que podría aumentar el atractivo de los ETF de bonos.
En Europa, los bonos corporativos también probablemente ofrecerán potencial debido a sus sólidos fundamentos y a sus estables diferenciales de crédito, según “ExtraETF”. El Banco Central Europeo ha reducido con éxito la inflación, lo que ahora crea margen para medidas de apoyo a la economía. Los altos rendimientos totales de los bonos corporativos, respaldados por los rendimientos de los bonos gubernamentales, también podrían atraer inversores adicionales. La alta demanda de nuevas emisiones indica un fuerte interés de los inversores, que se espera que continúe en 2025.
Los bonos de los mercados emergentes, por otro lado, podrían ofrecer interesantes oportunidades de diversificación debido a una aceleración esperada del crecimiento en los mercados emergentes y una posible flexibilización de la política monetaria y fiscal en China. Se espera un crecimiento económico más fuerte para 2025, lo que podría impulsar aún más la demanda de bonos de los mercados emergentes. Los bonos corporativos de estos mercados en particular podrían beneficiarse de unos fundamentales mejorados y de unas perspectivas de beneficios optimistas.
La creciente variedad de ETF en el sector de bonos también abre numerosas oportunidades para adaptar específicamente las carteras a las condiciones del mercado y a los objetivos de inversión individuales.
Expertos: oportunidades y desafíos
Según Tilmann Galler, estratega de mercado de capitales de JPMorgan Asset Management, el mercado de bonos probablemente se caracterizará por una mayor volatilidad en 2025, como informa “Das Investment”. Los mercados reaccionarían con sensibilidad a los planes políticos del gobierno estadounidense, lo que conduciría a mayores fluctuaciones después de una fase de rentabilidad en gran medida estable.
Jason Xavier, director de mercados de capital de ETF para EMEA y Asia en Franklin Templeton, ve potencial para los bonos corporativos con calificaciones de grado de inversión de EE. UU. y la UE. La combinación de una inflación en descenso, la caída de las tasas de interés de los bancos centrales y ganancias corporativas positivas podría hacer que esta clase de activos sea particularmente atractiva. Además, un escenario de “aterrizaje suave” para la economía estadounidense podría ser beneficioso tanto para los mercados de acciones como para los de bonos, como ha ocurrido en el pasado.
Equipo editorial finanzen.net
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