El CEO Masayoshi Son se hundió en el polvo el lunes en Tokio en la presentación de las cifras trimestrales del inversor tecnológico más grande del mundo, SoftBank. “Humilde y honestamente tengo que admitir que las cosas van muy mal”, dijo. según las agencias de noticias.
El SoftBank japonés registró una pérdida de 23.000 millones de euros en el segundo trimestre (abril, mayo y junio) de este año. En el mismo período del año pasado, el grupo aún generó una ganancia de 5.500 millones de euros. “Esta pérdida es la más grande en la historia de nuestra compañía y nos la tomamos muy en serio”. según hijoquien fundó SoftBank en 1981 y se convirtió en multimillonario.
Los números nefastos de SoftBank reflejan el sentimiento del mercado de valores global que cambia rápidamente sobre el sector tecnológico, incluidas las empresas emergentes en las que a Son le gusta invertir. Desde que los bancos centrales anunciaron las primeras subidas de tipos a finales del año pasado, los inversores han empezado a perder la confianza en las acciones tecnológicas. Estos se han disparado en los últimos años principalmente porque los inversores esperaban grandes ganancias futuras. El rápido aumento de las tasas de interés, una respuesta de los bancos centrales al pico de inflación, está dificultando las cosas. El valor de las empresas en las que SoftBank tiene intereses está bajo una fuerte presión.
Tome el precio de las acciones de Coupang, una tienda en línea y servicio de transmisión en línea de Corea del Sur, en el que SoftBank tiene una participación estimada de más de una cuarta parte. La participación de Coupang ha caído más de un tercio desde principios de este año.
O tomemos como ejemplo a Alibaba, el gigante chino en línea en el que SoftBank tenía hasta hace poco una participación de alrededor de una cuarta parte, pero en el que ahora está reduciendo su participación de manera constante. Alibaba ahora vale más de un 22 por ciento menos en la bolsa de valores que a principios de este año.
Otro ejemplo: las acciones de la aplicación de taxis estadounidense Uber, en la que SoftBank es uno de los principales inversores, ha caído un 27 por ciento desde el cambio de año.
A veces, la (geo)política jugó un papel en las pérdidas de SoftBank. La empresa emergente china Sensetime, financiada por SoftBank, que desarrolla inteligencia artificial, fue incluida en la lista negra del gobierno de EE. UU. a fines de junio y perdió la mitad de su valor bursátil.
Venta fallida
Muchas empresas no cotizadas en las que SoftBank ha invertido dinero también están perdiendo valor. Esto ahora conduce a la depreciación en el balance del inversor. A principios de este año, la venta del diseñador de chips británico ARM, adquirido en 2016, al fabricante de chips estadounidense Nvidia fracasó debido a las objeciones de las autoridades de competencia. SoftBank se está preparando para una OPI de ARM, pero ahora se ve obligado a esperar un mejor clima en el mercado de valores. La fintech sueca Klarna, financiada por SoftBank con cientos de millones de dólares el año pasado, ha perdido el 85 por ciento de su valor de mercado en un año. El ByteDance chino, propietario de la plataforma de redes sociales TikTok, perdió alrededor del 25 por ciento de su valor de mercado.
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A Son le lleva un tiempo acostumbrarse, quien ha construido su reputación y su fortuna sobre una estimación precisa de los ingresos del sector tecnológico. “Cuando obtuvimos grandes ganancias, me confié un poco. Mirando hacia atrás, me siento bastante avergonzado y arrepentido”, dijo Son, citado por periódico de negocios El periodico de Wall Street. SoftBank, dijo, debería haber sido “más selectivo”.
Por cierto, SoftBank también tuvo que recuperar el combustible antes, después de perder miles de millones en 2019 en una inversión en la empresa de coworking WeWork y los resultados decepcionantes de Uber.
Su conclusión de esta humildad: Se recomienda precaución, incluso ahora que algunas acciones tecnológicas están baratas. “Ahora parece el momento perfecto para invertir, porque el mercado de valores ha caído mucho. Y siento la urgencia de hacer esto, pero si cedo a esto, podríamos recibir un golpe que es irreversible”.
cortes
SoftBank ya ha comenzado a frenar su propio apetito de compra. El fondo principal de SoftBank, Vision Fund, hizo $600 millones en nuevas inversiones en el trimestre, en comparación con más de $20 mil millones en el mismo período del año anterior.
SoftBank, dijo Son, también se está embarcando en medidas de austeridad para reducir costos en sus dos fondos principales, Vision Fund y Vision Fund 2. No se omitirá ningún departamento, advirtió el director ejecutivo.
SoftBank en sí no está en peligro por el momento, piensa Son. La reciente reducción de su participación en el gigante web chino Alibaba reforzó la posición de efectivo de SoftBank, dijo. La venta, este año, de alrededor de un tercio de sus acciones en Alibaba le reportó a SoftBank $22 mil millones, tan informado el tiempo financiero recientemente. Alibaba fue una de las (muy) exitosas inversiones de Son.
SoftBank, que también cotiza en la bolsa de valores, aún no ha sufrido mucho por el mal desempeño. Al precio de las acciones, la acción de SoftBank es apenas un 5 por ciento más alta que a principios de este año. Y el lunes, Sons mea culpa pareció tranquilizar un poco a los inversores: la acción cerró con un alza del 0,7 por ciento en Tokio.
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