El gigante estadounidense de oleoductos Oneok comprará Magellan Midstream Partners por 18.800 millones de dólares, lo que creará una de las mayores empresas de infraestructura de petróleo y gas de América del Norte a medida que la consolidación en el negocio de los hidrocarburos se acelera.
El acuerdo, anunciado el domingo, creará una empresa con un valor empresarial de 60.000 millones de dólares y una extensa red de oleoductos de 25.000 millas que se extiende desde Dakota del Norte hasta Texas.
Pierce Norton, director ejecutivo de Oneok, describió la transacción como “transformadora”.
“La combinación de Oneok y Magellan creará una empresa de infraestructura intermedia diversificada de América del Norte con ganancias predominantemente basadas en tarifas, un balance sólido y una flexibilidad financiera significativa enfocada en brindar productos y servicios de energía esenciales a nuestros clientes y retornos sólidos y continuos para los inversionistas”. él dijo.
El acuerdo se produce cuando un sector de petróleo y gas de EE. UU. Rico en efectivo busca retomar la negociación después de un largo período de sequía. Le dará a Oneok, centrado en el gas, un gran punto de apoyo en el mercado de productos crudos y refinados, que según la compañía garantizaría “flujos de efectivo estables a través de diversos ciclos de productos básicos”.
La revolución del esquisto, que convirtió a EE. UU. en el mayor productor mundial de petróleo y gas, ha comenzado a desvanecerse a medida que Wall Street exige que los operadores se centren en los rendimientos de los accionistas a través de interminables campañas de perforación, lo que convierte a las fusiones y adquisiciones en una de las pocas formas de expandir su huella. .
Hubo un puñado de acuerdos de gran valor alcanzados a fines del año pasado. Diamondback y Marathon Oil desembolsaron 3.000 millones de dólares cada una para adquirir terrenos en las cuencas de Permian y Eagle Ford. En enero se realizaron otros acuerdos por un valor aproximado de $ 5 mil millones en todo el sector, incluida la compra por parte de Matador Resources del perforador de Permian respaldado por capital privado Advance Energy por $ 1.6 mil millones.
Los banqueros y los abogados han pronosticado una “ola” de consolidación entre los perforadores y operadores de oleoductos este año, ya que las empresas de esquisto intentan obtener ganancias en un sector que puede estar entrando en una era de menor crecimiento.
“Para mí, significa un regreso a un menor número de grandes empresas que controlan el negocio de petróleo y gas de Estados Unidos”, dijo Andrew Gillick, director gerente de la consultora Enverus. “La consolidación en el crepúsculo del esquisto tiene sentido”.
Los nuevos proyectos de oleoductos se han vuelto cada vez más difíciles de construir en los últimos años, ya que se ven arrastrados por largos desafíos legales en los tribunales. Los legisladores en Washington actualmente están buscando discutir una revisión del torpe proceso de permisos.
“Todos construyeron la infraestructura de oleoductos para la revolución del esquisto”, dijo Raoul LeBlanc, vicepresidente de upstream de América del Norte en S&P Global Commodity Insights.
“Ahora que el esquisto está en modo de cosecha y es casi imposible construir nuevos oleoductos, no es sorprendente ver que se están produciendo grandes fusiones, punto. Esperar más.”
Los accionistas de Magellan recibirán $25 en efectivo y 0,67 acciones de Oneok por cada unidad de acciones que posean, lo que representa una prima del 22 por ciento sobre el precio de cierre de la compañía el viernes.
“Creemos que la prima ofrecida maximiza la creación de valor para los titulares de unidades de Magellan y refleja la naturaleza esencial de las ofertas de activos y servicios de Magellan”, dijo Aaron Milford, director ejecutivo de Magellan.
Se espera que el acuerdo, que ha sido aprobado por unanimidad por los directorios de ambas compañías, se cierre en el tercer trimestre del año.
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