Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Occidental Petroleum acordó adquirir CrownRock, uno de los productores privados de petróleo de esquisto más buscados de Estados Unidos, en un acuerdo valorado en unos 12.000 millones de dólares, deuda incluida.
La compañía con sede en Houston, respaldada por Warren Buffett, venció a la competencia de postores rivales que también habían intentado hacerse con los activos de esquisto de CrownRock.
El acuerdo es el último de una serie de transacciones en el sector del petróleo y el gas a medida que las grandes empresas energéticas buscan capitalizar sus sólidos balances y el valor de sus acciones para comprar activos rivales más pequeños.
Este año, ExxonMobil anunció un acuerdo por 60.000 millones de dólares para comprar la perforadora de esquisto Pioneer Natural Resources, una medida que fue seguida rápidamente por Chevron adquiriendo Hess por 53.000 millones de dólares.
La transacción importante más reciente de Occidental fue criticada por llegar en el momento oportuno después de que asumió una enorme deuda para comprar Anadarko Petroleum por 57 mil millones de dólares en 2019, justo antes de que la pandemia de Covid-19 provocara que los precios del petróleo cayeran a casi cero.
Pero un repunte en los precios del petróleo ha permitido a Oxy pagar su deuda y ha impulsado un aumento en el precio de sus acciones, lo que ayudó a la directora ejecutiva de la compañía, Vicki Hollub, a defenderse de un ataque de inversionistas activistas por parte de Carl Icahn.
Una adquisición exitosa de CrownRock consolidaría la posición de Oxy como el segundo mayor actor en la prolífica Cuenca Pérmica en el suroeste de Estados Unidos, donde produjo 968.000 barriles de petróleo equivalente al día en agosto, según la consultora Rystad Energy. El acuerdo de Exxon con Pioneer, el principal productor de Permian, colocará al grupo combinado en el primer puesto.
“Creemos que la adquisición de los activos de CrownRock se suma a la cartera más sólida y diferenciada que Occidental haya tenido jamás”, dijo Hollub el lunes.
“Descubrimos que CrownRock es una opción estratégica, ya que nos brinda la oportunidad de desarrollar escala en Midland Basin y nos posiciona para impulsar la creación de valor para nuestros accionistas con una acumulación inmediata de flujo de caja libre”.
En su primer año, se espera que el acuerdo genere mil millones de dólares en flujo de caja libre (basado en que el precio de referencia del petróleo estadounidense se mantenga en 70 dólares el barril) más alrededor de 170.000 barriles de petróleo equivalente por día.
El precio de las acciones de Occidental ha subido casi un 500 por ciento desde que alcanzó un mínimo de 20 años durante la agitación del mercado petrolero de 2020.
CrownRock es uno de los principales operadores privados en la extensa Cuenca Pérmica de Texas y Nuevo México, el yacimiento petrolífero más prolífico de Estados Unidos. Está dirigido por Tim Dunn, un destacado donante político conservador, y respaldado por el grupo de capital privado Lime Rock Partners.
Junto con sus rivales Endeavour Energy Resources y Mewbourne Oil, CrownRock ha sido visto durante mucho tiempo como un objetivo principal para grupos más grandes que buscan ampliar sus operaciones en el yacimiento petrolífero.
Al igual que esos pares, CrownRock ha aumentado significativamente la producción desde 2019. Su estatus privado le ha dejado libre para instalar plataformas en el campo, mientras que Wall Street ha exigido un enfoque más cauteloso por parte de los grupos que cotizan en bolsa.
About the Author
