Con un pronóstico astronómico, Nvidia ha pasado de ser una empresa mejor conocida por sus chips para juegos a una cuyo papel en la inteligencia artificial podría convertirse en la primera acción de semiconductores de un billón de dólares del mundo.
La realidad del último trimestre del diseñador de chips estadounidense no fue impresionante. Lo que está impulsando el precio de las acciones es el trimestre actual. Se espera que los ingresos se dupliquen en una unidad crítica. Esto vende unidades de procesamiento de gráficos que se utilizan para entrenar modelos de lenguaje grande necesarios para la IA generativa.
Eso podría llevar los ingresos de toda la empresa a $ 11 mil millones, más del 60 por ciento respecto al año pasado. El salto en la demanda no parece ser excepcional. En la convocatoria de ganancias, Nvidia mencionó que había adquirido un suministro «sustancial» para la segunda mitad del año.
Ya estaba claro que Nvidia era una forma inteligente para que los inversores capturaran la manía por la IA generativa. Las empresas no han precisado exactamente cuánto dinero pueden ganar al aplicar IA a los servicios. Pero necesitan comprar productos para entrenarlo si se van a enterar. Los comentarios de los jefes combinan desconcierto, miedo y asombro ante las posibilidades.
Debe ser doloroso para la competencia que el aumento de la capitalización de mercado de Nvidia el jueves fue tan grande que se mide en Intel (un aumento de $ 193 mil millones = aproximadamente 1.7 Intel). Por otra parte, el intento de Intel de competir en chips de IA se ha visto obstaculizado por no haber lanzado nada que pueda igualar los chips H100 de Nvidia.
El último salto en el precio de las acciones significa que Nvidia ahora cotiza 59 veces las ganancias previstas, casi el doble que su rival Intel. Aceptar esto requiere creer que los experimentos en IA anunciarán el comienzo de lo que un analista llamó la cuarta revolución industrial.
El director ejecutivo, Jensen Huang, advirtió que las tensiones entre Estados Unidos y China podrían dañar seriamente el sector tecnológico estadounidense. Nvidia no puede vender sus chips de mayor rendimiento a China. Pero la demanda interna compensa esto.
Mantener el ritmo de esa demanda es un desafío a corto plazo a tener en cuenta. Eso incluye garantizar un suministro fluido. Es posible que EE. UU. esté tratando de llevar la fabricación de chips a casa, pero Nvidia confía en los fabricantes asiáticos Samsung y TSMC.
Tenga en cuenta que los competidores globales están compitiendo para hacer que sus propios chips se ajusten a las cargas de trabajo de IA. Pero por ahora, Nvidia no solo está en el negocio de vender palas a los mineros de oro, es el único vendedor de palas en la ciudad.
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