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Mubadala Capital de Abu Dhabi está comprando una participación mayoritaria en la marca de coches de lujo Bugaboo, en un acuerdo que valora al minorista en varios cientos de millones de libras.
Bugaboo, con sede en Ámsterdam, que comenzó a fines de la década de 1990 como un prototipo de un cochecito más versátil (parte del proyecto de graduación del cofundador Max Barenbrug) se ha convertido en un negocio que abarca asientos de automóvil de alta gama, cunas de viaje y otros accesorios para bebés.
La división de gestión de activos del fondo soberano de los Emiratos Árabes Unidos está comprando una participación de Bain Capital por una cantidad no revelada pero que valora la marca en “varios cientos de millones” de libras, según dos personas familiarizadas con el asunto.
Bugaboo ganó popularidad después de que uno de sus cochecitos apareciera en un episodio de la serie de televisión Sexo en la ciudadSu actual sistema de viaje con capazo y asiento Donkey 5 Mono tiene un precio de £1.215.
Antoun Ghanem, director ejecutivo y jefe del equipo de capital privado de Mubadala Capital en Europa, dijo al Financial Times que había margen para crecer en mercados como Estados Unidos y Asia y que la transacción podría desbloquear más acuerdos.
Creemos que hay mucho crecimiento orgánico pero… hay muchas oportunidades. [These] “Pueden ser pequeñas incorporaciones, pero también pueden ser fusiones y adquisiciones transformadoras”, añadió.
Bain, que compró el fabricante de cochecitos en 2018, había estado explorando opciones para Bugaboo, pero el proceso se vio retrasado por la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia y la creciente inflación.
Nigel Walder, socio y director del equipo de consumo europeo de Bain Capital, dijo: “Creo que [Mubadala] ha estado buscando un vehículo a través del cual explorar la tesis de la consolidación en [the] juvenil premium [market]que sigue siendo un paisaje increíblemente fragmentado”.
Walder añadió: “Hay un par de activos más que han puesto a prueba los mercados… Los beneficios de Bugaboo [are that] “Es realmente un negocio global y no es un negocio que se limita únicamente a los cochecitos”.
La transacción, que está sujeta a aprobaciones regulatorias, es el último desarrollo en el mercado global de buggies, que se prevé que crezca a una tasa anual del 6,25 por ciento entre 2022 y 2027, un ritmo que aumentaría su valor general en otros 4.300 millones de dólares, según Technavio, una consultora de investigación.
“En los últimos cinco años, casi hemos duplicado nuestros ingresos gracias al crecimiento orgánico y a la exitosa adquisición e integración de marcas complementarias en el mercado mundial de productos infantiles”, afirmó Adriaan Thierry, director ejecutivo de Bugaboo. “Con el apoyo de Mubadala Capital, nuestra marca y diseño de productos, nuestros equipos y nuestros socios comerciales están preparados para la siguiente fase de nuestro crecimiento y desarrollo en nuevos mercados”.
El año pasado, el Financial Times informó que la marca de cochecitos Uppababy estaba considerando una venta. Stokke, que es propiedad del conglomerado surcoreano NXC, también estaba considerando opciones que incluían una venta.
El mercado más amplio de cochecitos se ha vuelto más fragmentado en los últimos años, con los minoristas generales y los actores que sólo venden en línea obteniendo ganancias, dijeron los analistas.
Ghanem dijo que Bugaboo, cuya dirección permanecerá en su lugar, era rentable y que Bain conservaría una “minoría significativa”.
Citigroup asesoró a Mubadala, mientras que Barclays y Baird asesoraron a Bugaboo.