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Morgan Stanley está pagando 2 millones de dólares para resolver las acusaciones de que no se aseguró de que las operaciones que completó para un ex alto ejecutivo de First Republic Bank en el período previo al colapso del banco el año pasado no estuvieran basadas en información privilegiada.
El acuerdo, que se lleva a cabo con los reguladores de valores del estado de Massachusetts, se anunció el viernes por la mañana.
No se menciona el nombre del ex ejecutivo del banco ni se acusa a nadie de tráfico de información privilegiada, pero las ventas de acciones detalladas en el acuerdo coinciden con las del fundador y ex presidente ejecutivo de First Republic, James Herbert II, que vendió más de 6,8 millones de dólares en acciones en febrero y marzo del año pasado, antes de una gran caída de las acciones del banco, que finalmente se agotaron por completo cuando el banco se derrumbó.
Herbert y otros ejecutivos de First Republic vendieron acciones por valor de más de 10 millones de dólares en los primeros meses de 2023 antes de que el banco quebrara, lo que finalmente hizo que las acciones del banco perdieran todo su valor. First Republic fue posteriormente vendida a JPMorgan Chase en un acuerdo que fue negociado por la Comisión Federal de Seguros de Depósitos.
No se han presentado cargos contra Herbert ni ningún otro ejecutivo bancario relacionado con las ventas de acciones. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y el Departamento de Justicia, que vigilan el tráfico ilegal de información privilegiada, no respondieron a las solicitudes de comentarios. Un portavoz de Herbert se negó a hacer comentarios.
Herbert y otros ex ejecutivos de First Republic han sido nombrados en una demanda colectiva que alega, entre otras cosas, que negociaron con información privilegiada mientras el banco estaba en crisis.
El regulador de valores de Massachusetts, dirigido por su secretario de estado, William Gavin, afirma que Morgan Stanley pasó por alto numerosas señales de alerta que deberían haber desencadenado una revisión adicional antes de completar las operaciones. Los corredores están obligados a mantener controles razonables para impedir las transacciones de acciones que podrían basarse ilegalmente en información privilegiada.
El acuerdo describe al equipo de detección de fraudes de Morgan Stanley, que según el acuerdo carecía de las habilidades necesarias para realizar búsquedas básicas en Internet, como lamentablemente inadecuado.
Morgan Stanley no admitió ni negó haber cometido irregularidades en el acuerdo, pero junto con el pago de la multa aceptó revisar y mejorar sus prácticas de control. Una portavoz de Morgan Stanley dijo que la firma está “satisfecha de haber resuelto el asunto”.
Se trata del primer acuerdo importante con un regulador tras la crisis bancaria regional del año pasado, que resultó en la quiebra de tres bancos y decenas de miles de millones de dólares en pérdidas para el Fondo Federal de Seguro de Depósitos.
Los críticos han dicho que los reguladores de valores han hecho sistemáticamente un trabajo inadecuado a la hora de controlar el uso de información privilegiada por parte de los ejecutivos corporativos. A finales de 2022, la SEC endureció las normas que rigen los planes, denominados 10b5-1, que permiten a los ejecutivos comprar y vender acciones de su empresa sin que se les examine si actúan en base a información privilegiada.
Sin embargo, los ejecutivos pueden comprar y vender acciones de sus propias empresas fuera de las cuentas 10b5-1, siempre que no actúen con información privilegiada. Las ventas de acciones por parte de varios ejecutivos y legisladores en el período previo a la crisis bancaria regional del año pasado han suscitado inquietudes sobre la necesidad de hacer más para limitar el tráfico de información privilegiada.
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