Materias primas en este artículo.
Forex en este artículo
índices en este artículo
Los mercados bursátiles continúan mostrando grandes fluctuaciones
Morgan Stanley aconseja posicionarse a la defensiva
Sectores inmobiliario, sanitario y de servicios públicos recomendados
La situación en los mercados sigue siendo frágil. “Los tipos de interés y la inflación siguen siendo los dos fantasmas de los mercados”, dijo recientemente a la Agencia de Prensa Alemana el gestor de carteras Thomas Altmann, de la gestora de activos QC Partners, en vista de la caída de los precios. “Y crece la preocupación de que la alta inflación no solo conducirá a la estanflación, sino también a una recesión en combinación con el aumento de las tasas de interés”. Esto también es consistente con el hecho de que la OCDE corrigió recientemente a la baja su pronóstico de crecimiento para la economía global. El Bundesbank le siguió unos días después: incluso redujo a más de la mitad su previsión de crecimiento por las consecuencias de la guerra de agresión rusa contra Ucrania.
Los mercados bursátiles internacionales siguen en crisis
No es de extrañar que el estado de ánimo en los mercados bursátiles sea correspondientemente tenso. Numerosos índices importantes como el DAX, el Dow Jones Industrial y el S&P 500 ya han sufrido pérdidas de dos dígitos desde principios de año. Según varios expertos, aún no es seguro que realmente haya una recesión. El banco de inversión estadounidense Morgan Stanley solo asume una recesión económica en su escenario Bren. No obstante, el riesgo de una recesión se ha incrementado significativamente en los próximos doce meses, según explicó la entidad financiera en su informe de mayo. El banco cree que la causa es la explosión de los precios de la energía, que podría provocar que el precio del petróleo suba a US$150 por barril, y la fortaleza del dólar estadounidense.
Eso es lo que dice Morgan Stanley cuando la volatilidad es alta
Ya sea que llegue o no una recesión, con los mercados bursátiles tan volátiles, hay algunas cosas que los inversores pueden hacer para que sus carteras sean más defensivas y protejan contra las turbulencias del mercado. En su perspectiva del mercado estadounidense de mediados de mayo, Morgan Stanley recomienda concentrarse en los tres sectores de salud, bienes raíces y servicios públicos, según informó CNBC. Como argumenta el banco, “con la excepción de la energía, todas las industrias con buen desempeño han salido del extremo defensivo del espectro. Si bien no creemos que las acciones defensivas tengan una buena racha en términos de desempeño absoluto, ofrecen una protección relativa, ya que esperamos que los menores ingresos y ganancias afecten más a las acciones cíclicas”. La ventaja de las acciones defensivas son los dividendos y los ingresos estables, incluso cuando los mercados bursátiles son volátiles. Las acciones cíclicas, por otro lado, tienen más probabilidades de verse influenciadas por el estado de la economía.
Sanidad, inmobiliario y abastecimiento recomendados en la crisis
El banco recomienda el sector sanitario, ya que actualmente no es muy caro en comparación con otros valores defensivos. Morgan Stanley prefiere las grandes empresas farmacéuticas y biotecnológicas porque actualmente se ofrecen a precios atractivos. También prometerían rendimientos de dividendos relativamente buenos.
En el sector inmobiliario, la banca de inversión se basa principalmente en los REIT, que protegerían contra las caídas del mercado con “flujos de caja estables”. También podrían protegerse contra la alta inflación a través de “contratos de alquiler, aumentos de alquiler o apreciación de bienes raíces”, lo que puede ser particularmente interesante dado que la inflación de EE. UU. ha alcanzado recientemente un máximo de 40 años. Además, el sector inmobiliario puede mirar hacia atrás con un sólido desempeño durante el año pasado. Subió un 42 por ciento, según Morgan Stanley, superando al mercado estadounidense en general en un 16 por ciento.
Según Morgan Stanley, también hay poco potencial alcista en el sector de los servicios públicos, pero la industria ofrecería protección en tiempos de incertidumbre: “Como casi todas las industrias están luchando contra los efectos del aumento de los costos de la energía, la estructura de precios en el sector de los servicios públicos debería contrarrestar el entorno de alto costo proporciona una protección relativa”, según el banco estadounidense.
Pero esos no son todos los consejos que los estrategas de inversión tienen para los inversores. Además de los tres sectores mencionados, la entidad financiera también recomienda comprar bonos de grado de inversión: “Ahora que estamos más profundos en el ciclo tardío, favorecemos la calidad sobre la basura. Desde noviembre de 2021, cuando se estaba produciendo un cambio hacia una Fed más agresiva”. el horizonte”. Hemos visto un rendimiento superior sostenido de la calidad frente a la chatarra”.
Por último, pero no menos importante, una cosa se aplica a los inversores en tiempos de crisis: mantener la calma. Según CNBC, el estratega de mercado de Wells Fargo, Sameer Samana, resume que una recesión requiere “paciencia adicional”. Después de todo, un mercado bajista puede durar todo un año, razón por la cual los participantes del mercado harían bien en “bajar una marcha”.
Redacción finanzen.net
Fuentes de imagen: Victor Moussa / Shutterstock.com, Inked Pixels / Shutterstock.com