Intel reveló el martes que apunta a una valoración máxima de menos de $ 16 mil millones para la oferta pública inicial de su unidad de conducción autónoma Mobileye, ya que Wall Street continúa retrocediendo por la retirada de las acciones tecnológicas y el débil desempeño de otras compañías que cotizan recientemente.
Mobileye espera vender sus acciones a $18-$20 cada una, lo que le otorga un valor de $14.300 millones a $15.900 millones, muy por debajo de los $50.000 millones que se decía que Intel buscaba cuando anunció por primera vez un plan para hacer pública Mobileye hace un año. El fabricante estadounidense de chips pagó 15.700 millones de dólares para comprar la unidad en 2017, y desde entonces se ha convertido en uno de los negocios con mejor desempeño de la empresa en problemas.
Se espera que el acuerdo sea la primera OPI de gran tamaño de tecnología desde enero y está siendo observado de cerca en busca de signos de apetito de los inversores por más cotizaciones. El mercado de OPI de EE. UU. se detuvo este año gracias a una combinación de incertidumbre económica y geopolítica, volatilidad del mercado y desempeño particularmente pobre entre las compañías que cotizan recientemente.
La oferta pública inicial llega en un momento crítico para Intel, ya que enfrenta importantes tensiones financieras por el aumento de las inversiones en un esfuerzo por recuperar el liderazgo en la fabricación de chips que perdió ante TSMC. Los ingresos máximos de la venta, 820 millones de dólares, no aliviarán la presión financiera.
Mobileye ha dicho que utilizará una cantidad no especificada de la oferta pública inicial para pagar parte de los 3500 millones de dólares que Intel le prestó y utilizará el resto para capital de trabajo. Intel ha acordado convertir la parte impaga de la deuda en acciones de Mobileye. El fabricante de chips ha afirmado que la OPI se lleva a cabo para “desbloquear valor” para sus accionistas en lugar de mejorar sus propias finanzas, y recientemente acordó un acuerdo novedoso que generaría $ 15 mil millones en capital privado para ayudar a respaldar sus planes de fabricación.
Fundada en Israel en 1999, Mobileye inicialmente se centró en producir tecnología de “evitación de colisiones”, pero desde entonces ha ampliado su enfoque para permitir la “conducción totalmente autónoma”. Como resultado, enumera competidores que van desde proveedores automotrices especializados como Bosch y Continental hasta fabricantes de automóviles como Tesla y grandes grupos tecnológicos como Apple y Didi Chuxing.
El presidente ejecutivo, Amnon Shashua, cofundó Mobileye y continuó liderando el grupo después de su adquisición. Sin embargo, la empresa señaló en su prospecto que Shashua “no dedica todo su tiempo y atención a nuestra empresa”, se desempeña como presidente de otras tres empresas y enseña en la Universidad Hebrea de Jerusalén.
Mobileye reportó ingresos de $ 1.4 mil millones en 2021, un 43 por ciento más que en 2020 y un 57 por ciento en comparación con el año anterior a la pandemia de coronavirus. La empresa registra pérdidas, pero las pérdidas netas se redujeron a 75 millones de dólares el año pasado, de 196 millones de dólares en 2020 y 328 millones de dólares en 2019.
Los banqueros e inversores han enfatizado que las empresas que intentan salir a bolsa después de la reciente recesión deberían al menos poder mostrar un camino claro hacia la rentabilidad, en contraste con los últimos años, cuando muchas empresas se centraron en el crecimiento de los ingresos a toda costa.
Como gran parte de la industria automotriz, Mobileye se ha visto afectada por la escasez de semiconductores desde el comienzo de la pandemia, y la compañía dijo en el prospecto que “anticipa[s] que tales carencias continuarán”.
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