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Un ex administrador de cartera de Millennium se está preparando para lanzar lo que sería el nuevo fondo de cobertura más grande en más de un año después de obtener 3 mil millones de dólares de capital de la firma de Izzy Englander y llevar consigo hasta 30 empleados de inversión.
Diego Megía, que trabajó en Citadel antes de un período de cinco años en Millennium, tiene como objetivo entre 4.000 y 5.000 millones de dólares de capital inversor para el lanzamiento de Taula Capital, según dos personas familiarizadas con la iniciativa de recaudación de fondos. Se espera que el macrofondo de cobertura comience a cotizar en la primera mitad del año, dijeron las personas.
Aunque se planean otros grandes lanzamientos para más adelante en el año (con el nuevo fondo Jain Global del ex codirector de inversiones de Millennium, Bobby Jain, previsto para julio) por 4.000 millones de dólares, Taula seguiría siendo más grande que cualquier fondo de cobertura iniciado el año pasado.
El fondo de cobertura multiestrategia Freestone Grove Partners, dirigido por un ex gestor de cartera de Citadel, se lanzó con 3.500 millones de dólares la semana pasada, según una persona con conocimiento del asunto.
La inversión de Millennium y el hecho de que Taula pretende lanzarse con un capital de hasta 5.000 millones de dólares fueron informados anteriormente por el servicio de información del sector With Intelligence.
Los lanzamientos de fondos de cobertura han disminuido a medida que una guerra de talentos ha atraído a los administradores de cartera a unirse a grandes fondos existentes, mientras que los inversionistas institucionales se han vuelto más exigentes y reservan asignaciones para administradores conocidos de grandes fondos con un historial probado.
Millennium y otros grandes fondos de cobertura son conocidos por respaldar a administradores de cartera talentosos que inician sus propios fondos, generalmente con la condición de que obtengan condiciones de inversión preferenciales. Milenio declinó hacer comentarios.
Pero es poco común que un gestor de cartera lleve consigo un gran equipo de profesionales de la inversión, como ha hecho Megia. Taula Capital se lanzará con aproximadamente 60 personas, incluidos entre 26 y 30 empleados de inversión y 30 empleados de apoyo, dijo una persona familiarizada con el asunto. Taula Capital declinó hacer comentarios.
Después de una década de baja volatilidad en los mercados de bonos gubernamentales, las subidas de tipos de los bancos centrales y el aumento de la inflación han hecho que las operaciones macroeconómicas sean potencialmente muy rentables para los fondos de cobertura. Los fondos de cobertura macro como Brevan Howard, Rokos Capital y Caxton registraron enormes ganancias en 2022, aunque el desempeño fue más moderado el año pasado.
El lanzamiento se produce en un entorno difícil para la obtención de capital para los fondos de cobertura, ya que muchos gestores de cartera con talento están optando por unirse a grandes fondos de cobertura de múltiples gestores como Millennium, Citadel, Point72 y Balyasny.
Estos fondos se han vuelto muy populares entre los inversores institucionales que buscan rendimientos estables que puedan persistir incluso cuando los mercados de valores caen.
Una feroz guerra de talentos entre múltiples gestores ha resultado en enormes paquetes salariales, lo que ha disuadido a los gestores de cartera de crear sus propios fondos de cobertura.
Algunos de los mayores lanzamientos de fondos de 2023 incluyeron el fondo de cobertura de acciones con sede en Londres Ilex Capital Partners y el fondo de cobertura Surgocap con sede en Nueva York, que se lanzaron con 2.100 millones de dólares y 1.800 millones de dólares en capital, respectivamente.
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