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Millennium Management está considerando lanzar su primer fondo desde su fundación hace más de tres décadas en un intento por apuntar a activos menos líquidos, incluido el crédito privado, según personas familiarizadas con el asunto.
El crédito privado, que incluye préstamos otorgados a empresas riesgosas, se ha disparado hasta convertirse en una clase de activos de casi 2 billones de dólares a medida que los bancos tradicionales se han retirado de lo que era uno de sus principales negocios crediticios.
A pesar del crecimiento explosivo del crédito privado, Millennium cree que todavía hay oportunidades en ese mercado y otros activos menos líquidos, dijeron las personas, y agregaron que no se había tomado una decisión final sobre si se establecería un nuevo fondo.
El posible movimiento se produce cuando Millennium busca sostener el crecimiento que lo ha transformado en un negocio de 69.500 millones de dólares desde que Izzy Englander lo inició hace 35 años.
Millennium, que cuenta con más de 330 equipos de inversión que operan dentro de estrictos controles de riesgo, cuenta actualmente con un solo fondo emblemático.
Negocia acciones fundamentales, arbitraje de acciones, renta fija, materias primas y estrategias cuantitativas en mercados líquidos y ganó un 9,5 por ciento en los primeros nueve meses del año, dijeron los inversores. Ha ganado alrededor del 14 por ciento anual desde que comenzó, agregaron.
Millennium compite con otros fondos multigestor como Citadel de Ken Griffin y Point72 de Steve Cohen. Los fondos de cobertura de múltiples administradores generalmente asignan capital entre decenas o cientos de equipos que operan una variedad de estrategias comerciales.
Según personas familiarizadas con el asunto, Millennium no ha decidido si recaudará dinero fresco para un nuevo fondo independiente o transferirá dinero de su base de capital existente. Millennium recientemente recaudó 10 mil millones de dólares adicionales en activos que puede desplegar cuando surjan oportunidades.
Milenio declinó hacer comentarios.
La mayor parte del dinero del fondo insignia de Millennium está en una clase de acciones a largo plazo, lo que significa que a los inversores les lleva cinco años salir por completo. Un período de reembolso de cinco años es mucho más largo que el de un fondo de cobertura típico y más cercano al horizonte de inversión para fondos de capital privado y de crédito.
Otros fondos de cobertura ya han intentado introducirse en el mercado de crédito privado. Man Group, el fondo de cobertura cotizado más grande del mundo, adquirió el año pasado la compañía de crédito privada estadounidense Varagon.
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