Cuando se trata de la exageración de la IA, los inversores suelen pensar primero en el diseñador de chips NVIDIA. Pero a largo plazo, un experto ve a otro beneficiario de la IA en primera línea.
• NVIDIA se enfrenta a una competencia más dura
• Arm podría beneficiarse de su modelo de negocio de licencias
• Un experto financiero considera que las acciones de Arm tendrán un mejor rendimiento que las acciones de NVIDIA a largo plazo
El Grupo NVIDIA en particular se ha beneficiado del actual auge de la inteligencia artificial, ya que sus tecnologías, originalmente desarrolladas para tarjetas gráficas, también son particularmente efectivas en aplicaciones de IA. Gracias a su liderazgo tecnológico, NVIDIA pudo convertirse en líder del mercado y asegurarse una participación de casi el 90 por ciento del mercado de GPU.
Riesgos para NVIDIA
Pero Adam Spatacco de “The Motley Fool” ve que se acumulan algunas nubes oscuras para el alto vuelo de la IA: por un lado, dada la posición casi monopólica de NVIDIA, ve el peligro de que las autoridades de competencia estadounidenses intervengan y obliguen a la empresa a aflojar su ecosistema.
Por otro lado, espera que la competencia se intensifique, ya que empresas como Microsoft, Alphabet, Tesla, Amazon y Meta Platforms ya están invirtiendo enormes sumas en sus propios diseños de chips específicos para sus clientes. Esto podría provocar que NVIDIA pierda tanto participación de mercado como poder de fijación de precios en los próximos años.
Pobres con mejores perspectivas que NVIDIA
Sin embargo, Spatacco ve un gran potencial en otro diseñador de chips: el experto financiero está convencido de que las acciones de Arm superarán significativamente a NVIDIA en los próximos diez años. Su optimismo se basa en el hecho de que, a diferencia de NVIDIA, la empresa, que cotiza en el NASDAQ desde septiembre de 2023, no fabrica unidades de procesamiento gráfico (GPU), sino arquitecturas de chips para dispositivos móviles, electrónica de consumo y equipos de red en centros de datos y otros diseños de Internet de las cosas (IoT). Entonces Arm gana dinero otorgando licencias de su propiedad intelectual (PI) y recibiendo regalías por sus diversas arquitecturas.
La arquitectura de Arm ahora está profundamente integrada en varias aplicaciones, por lo que es poco probable que sus clientes se sientan inclinados a desarrollar nuevos sistemas que no cumplan con la arquitectura de Arm, argumenta el experto financiero. A medida que Arm ha aumentado su participación de mercado en todos los ámbitos en los últimos años, su IP ahora se utiliza en muchos dispositivos en todo el mundo. Por lo tanto, Spatacco considera que la empresa está bien posicionada para seguir beneficiándose de los nuevos dispositivos basados en chips. Según él, Arm es, por tanto, menos vulnerable a las fuerzas competitivas en el sector de los chips en comparación con NVIDIA.
Los analistas ven un mayor potencial alcista para las acciones de Arm
Adam Spatacco no es el único experto que aprueba el brazo. En septiembre, dos analistas expresaron opiniones alcistas sobre las perspectivas futuras de las acciones tecnológicas: por un lado, el analista Srini Pajjuri del banco de inversión Raymond James calificó la acción de Arm como “sobreponderada” y fijó el precio objetivo en 160 dólares. Por otro lado, los expertos del banco de inversión Morgan Stanley clasificaron a la empresa como “new top pick” y fijaron un precio objetivo de 175 dólares. A modo de comparación: la acción cerró más recientemente a 138 dólares (nivel de cierre el 18 de octubre de 2024).
Equipo editorial finanzen.net
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