Las enormes pérdidas en Vision Funds, el buque insignia de SoftBank, obligarán a la compañía a comenzar un recorte de costos “dramático” después de que las valoraciones de la tecnología se desplomaran y un yen débil llevó al asediado conglomerado de Masayoshi Son a una pérdida neta trimestral récord de 3,1 billones de yenes (23.000 millones de dólares).
En una conferencia de prensa que el mismo Son describió como “deprimente”, admitió que su famosa estrategia de inversión global agresiva debería haber sido más selectiva, y agregó: “Me avergüenzo de mí mismo por estar tan eufórico por las grandes ganancias en el pasado”.
Son dijo el lunes que SoftBank ahora se sometería a un ejercicio de reducción de costos “dramático” en todo el grupo, después de que una ganancia de inversión de 7 billones de yenes en los dos Vision Funds se revirtiera casi por completo en los últimos seis meses.
También dijo que el grupo japonés ha iniciado conversaciones para vender Fortress Investment Group, el administrador de activos que compró en 2017. “Estamos preparados para escuchar a los compradores potenciales con una mente abierta”, dijo Son.
Además de verse afectado por la caída de la tecnología global durante el trimestre de abril a junio, SoftBank sufrió una pérdida cambiaria de 820 mil millones de yenes causada por la fuerte caída del yen frente al dólar estadounidense, que cayó a un mínimo de 24 años en julio. Esa pérdida reflejó el hecho de que aproximadamente la mitad de los préstamos totales de SoftBank están denominados en dólares.
Vision Funds de SoftBank informó una pérdida combinada de 2,3 billones de yenes en el período de abril a junio, luego de una pérdida récord de 2,2 billones de yenes en el trimestre anterior. “Si hubiéramos sido un poco más selectivos e invertidos adecuadamente, no habría dolido tanto”, dijo Son.
De acuerdo con una tradición de presentaciones excéntricas, Son explicó el estado actual de su empresa con referencia a un retrato de Ieyasu Tokugawa, el shogun del siglo XVII y unificador nacional que sufrió grandes pérdidas en una batalla para no perder la cara con sus enemigos. .
“Quiero reflexionar sobre esto y recordarlo como una advertencia”, dijo Son.
En otra admisión crítica, Son cuestionó abiertamente la estrategia de inversión de caza de unicornios del Vision Fund de $ 100 mil millones, un fondo de dinero con el que Son quería sentar las bases de un plan de 300 años. “Si perseguimos nuestra visión unilateralmente, corremos el riesgo de ser aniquilados. Eso hay que evitarlo a toda costa”, dijo.
SoftBank atribuyó sus problemas a los “desafíos cada vez más profundos” en el entorno macroeconómico, la inflación, las respuestas de política del banco central y las tensiones geopolíticas.
La compañía describió la reciente derrota como una “corrección del mercado de proporciones históricas”. Pero en su presentación, Son reconoció que la parte cotizada de las carteras de Vision Fund había tenido un desempeño significativamente inferior.
Las empresas de la cartera de Vision Fund más afectadas incluyeron a estrellas anteriores como la empresa de comercio electrónico Coupang, el grupo de inteligencia artificial SenseTime y el servicio de entrega DoorDash.
“Para las empresas de cartera privada, el valor razonable disminuyó en una amplia gama de inversiones, lo que refleja las rebajas de aquellas con rondas de financiación recientes y/o un desempeño más débil, así como la caída del precio de las acciones en empresas comparables del mercado”, dijo el informe de ganancias de SoftBank.
En una advertencia que podría indicar más dolor, Son señaló que, si bien las pérdidas de Vision Fund reflejaron amortizaciones en el valor teórico de las empresas que no cotizan en la cartera, estas empresas eran vulnerables a las condiciones macroeconómicas. “El invierno para las empresas que no cotizan en bolsa puede ser más largo que el invierno para las empresas que cotizan en bolsa”, dijo.
Son añadió que los contratos a plazo prepagos con acciones de Alibaba, con los que el grupo recaudó 10.500 millones de dólares en el último trimestre, proporcionaron al grupo un “buen nivel de posición de efectivo”.
Cuando se le preguntó si todavía había espacio para usar las acciones de Alibaba para recaudar fondos, Son dijo que estaba “considerando las cosas” a la luz del precio de las acciones y la propia situación financiera de SoftBank, sin dar más detalles.
Son se negó a comentar sobre el tema del fabricante de chips Arm con sede en el Reino Unido y la cuestión de si el gobierno británico puede convencer a SoftBank para que considere cotizar en Londres y en los EE. UU. Dijo que las cosas iban bien en Arm, pero agregó que “esto es lo único que puedo decir hoy”.
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