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La correduría británica de materias primas Marex ha presentado documentación confidencial para cotizar en Estados Unidos, desairando a Londres después de haber cancelado un plan hace dos años para cotizar en su mercado de valores local.
El grupo pretende salir a bolsa el próximo año después de presentar la presentación a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., según personas con conocimiento del asunto.
La valoración objetivo se sitúa entre 2.200 y 2.800 millones de dólares, aproximadamente de tres a cuatro veces más que su objetivo anterior cuando Marex intentó cotizar en la Bolsa de Valores de Londres en 2021, dijeron las personas.
Es probable que su medida sea una prueba temprana del apetito de los inversores por nuevas cotizaciones en EE. UU. después de un tibio 2023, cuando la caída de las valoraciones y la creciente volatilidad del mercado disuadieron a las empresas de salir a bolsa. Los banqueros esperan que el mercado sea más favorable en el primer trimestre del próximo año.
La decisión de Marex de ir a Nueva York también es un duro golpe para Londres después de que el grupo de servicios financieros realizara una evaluación de ambos mercados para reiniciar su oferta pública inicial. El grupo, que es intermediario para acuerdos en los mercados de energía, agricultura y valores, culpó a las malas condiciones del mercado por cancelar su oferta pública inicial de 2021.
También se suma a las numerosas decepciones este año para el mercado de valores de Londres, que ha sufrido bajos volúmenes de negociación y ha luchado por atraer y mantener cotizaciones.
Algunas empresas, incluido el dúo irlandés CRH y Smurfit Kappa, abandonaron la LSE y se dirigieron a Nueva York porque la economía estadounidense contribuye significativamente a los ingresos y las valoraciones del mercado de valores tienden a ser más altas. Esta semana Tui, el operador turístico alemán, dijo que podría abandonar Londres para concentrarse en su cotización principal en Frankfurt.
Marex ha sido propiedad mayoritaria del grupo de capital privado JRJ, junto con sus socios Trilantic Europe y BXR Group durante más de una década, que buscarán sacar provecho de la cotización.
El grupo, que ofrece coberturas comerciales y de derivados para grandes productores y consumidores de materias primas, ha crecido en parte a través de adquisiciones desde que fue comprado por JRJ en 2010.
Se ha expandido a tecnología de compensación, riesgo y fijación de precios y compró el corredor rival ED&F Man Capital Markets el año pasado. La adquisición ha ayudado a que su negocio estadounidense llegue a rivalizar en tamaño con su negocio europeo, que tradicionalmente ha proporcionado la mayor parte de sus ingresos.
Marex duplicó con creces las ganancias antes de impuestos en el primer semestre de 2023 a 120 millones de dólares sobre 1.200 millones de dólares de ingresos, y citó un “crecimiento significativo en nuestras operaciones en América del Norte”.
Emplea a unas 1.800 personas y es uno de los ocho corredores con derecho a negociar en el histórico parqué de la Bolsa de Metales de Londres.
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