Las inversiones de capital de riesgo en empresas emergentes de agrotecnología y tecnología alimentaria se desplomaron en 2022 en medio del aumento de las tasas de interés y las dudas sobre los modelos comerciales de las empresas emergentes, lo que aumentó la perspectiva de consolidación de la industria y un aumento de las fusiones y adquisiciones en el próximo año.
Las empresas de los dos sectores recaudaron poco menos de 30.000 millones de dólares en 2022, un 44 % menos que el año anterior, según un análisis preliminar del grupo de datos corporativos PitchBook.
Eso sigue a una más del doble de las inversiones en 2021 y un aumento de un tercio el año anterior, ya que los empresarios y las nuevas empresas recaudaron capital y se subieron a la ola de la inversión verde.
El auge se produjo en medio de una mayor conciencia entre los empresarios sobre el impacto ambiental de la agricultura y la producción de carne, así como las preocupaciones sobre la seguridad alimentaria. Los capitalistas de riesgo respaldaron una amplia gama de empresas emergentes que desarrollan fertilizantes biológicos, granjas verticales y robots, así como proteínas alternativas, como carne de origen vegetal o cultivada en laboratorio.
Además del aumento de las tasas de interés este año, la volatilidad en los mercados de valores cerró la ventana para las flotaciones, lo que limitó las opciones de salida, lo que provocó que los inversores se mostraran reacios a financiar rondas de financiación en etapas posteriores, según Alex Frederick, analista de tecnología emergente de PitchBook.
La disminución de 2022 en las inversiones en agrotecnología y tecnología alimentaria fue más pronunciada que la caída de poco más de un tercio en la financiación general de capital de riesgo para todos los sectores, según el grupo de datos.
La fuerte caída en el financiamiento se produce cuando muchas nuevas empresas luchan con el aumento de los costos laborales, energéticos y de otros insumos. Muchos se han visto obligados a revisar sus modelos de negocio, mientras que otros, como las empresas de proteínas alternativas que cotizan en bolsa Beyond Meat y Oatly, han reducido sus niveles de gasto de capital y su fuerza laboral.
Algunas empresas de agricultura vertical han cerrado sus puertas ante el fuerte aumento de los costos de energía, dijo PitchBook.
Con los costos generales aumentando entre un 15 y un 25 por ciento debido a la inflación, «algunas empresas en etapa inicial tendrán dificultades para sobrevivir», dijo Mark Lynch, socio de la boutique de finanzas corporativas Oghma Partners. Él espera consolidación, especialmente en los sectores de alimentos y bebidas, con valoraciones bajo presión.
“Muchas empresas pueden considerar venderse a sí mismas como una ruta de salida y esperamos ver un aumento en las fusiones y adquisiciones como resultado de estas condiciones más desafiantes”, dijo Lynch. Los analistas dijeron que nada gastaba tanto capital como construir una empresa nueva en un momento en que los costos aumentaban inesperadamente.
A pesar de la caída de la financiación de este año, las inversiones de este año fueron todavía un 20 % más altas que en 2020 después de un 2021 particularmente próspero. comida gratis, los analistas dicen que el interés en foodtech y agritech solo aumentará a largo plazo.
Tom Brennan, socio de McKinsey, dijo que la inversión de capital de riesgo en alimentos y agrotecnología se había multiplicado por 20 durante la última década.
“Vemos un interés continuo en los alimentos y la agrotecnología como un área de inversión a medida que los innovadores desarrollan tecnologías sostenibles y escalables”, dijo, y agregó que las razones fundamentales para invertir en esas áreas también eran convincentes en el entorno macroeconómico actual.