Durante la mayor parte de los últimos dos siglos, si le preguntabas a un joven adulto en Occidente si tenía un mejor nivel de vida que el que disfrutaban sus padres a la misma edad, te habrías ahogado en una unidad de sí. Más dinero, más cosas en qué gastarlo, vidas más largas y saludables que esperar.
Pero todo eso ha cambiado. Hoy, casi uno de cada cuatro millennials de EE. UU., la cohorte nacida entre 1981 y 1997, dice que sus vidas son materialmente peores que las de sus padres, un récord para cualquier generación de estadounidenses a los que se les haya hecho esa pregunta.
Al otro lado del Atlántico, casi la mitad de la población del Reino Unido dice que los jóvenes de hoy tendrán una vida peor que la de sus padres, frente al 13 por ciento de hace 20 años, según una encuesta de Ipsos Mori. El malestar claramente se siente profundamente, pero ¿refleja la realidad? Una estadística que a menudo se utiliza para respaldar la difícil situación de los millennials es el déficit de riqueza. A gráfico ampliamente compartido de los programas de EE. UU. que los adultos jóvenes poseían solo el 3 por ciento de la riqueza de los hogares estadounidenses en 2019, mientras que los baby boomers poseían el 21 por ciento aproximadamente a la misma edad.
A primera vista es pan comido, pero este ejemplo tiene un defecto, como lo explicó por primera vez Jeremy Horpedahl, economista de la Universidad de Central Arkansas. Los boomers son llamados así porque son una generación muy grande. En el momento en que poseían el 21 por ciento de la riqueza, representaban casi el doble de la población adulta de EE. UU. que la generación del milenio en la actualidad. Si, en cambio, tomamos la sugerencia de Horpedahl y comparamos la riqueza per cápita ajustada por inflación dentro de cada generación a lo largo del tiempo, de hecho, los millennials siguen casi perfectamente los pasos de los boomers.
Entonces, ¿los millennials se equivocan al quejarse? no temo La medida per cápita es una réplica maravillosamente simple, pero omite un detalle crucial. La acumulación de riqueza, al igual que los ingresos, es importante para los millennials hoy en día como un medio para ser propietarios de una vivienda, especialmente a medida que avanzamos hacia una era de altas tasas de interés. Si deflactamos la riqueza por el índice de precios de la vivienda en lugar del IPC, los activos de los millennials solo llegan a la mitad de lo que alguna vez lo hicieron los boomers. Nos quedamos con un déficit milenial más pequeño de lo que implicaba el gráfico original, pero un déficit de todos modos.
Un área de innegable progreso es la educación. Los millennials ingresaron al mercado laboral con más títulos en su haber que cualquier generación anterior a ellos, y están felices de reconocerlo. Pero, ¿dónde los ha llevado esto? La fuerza laboral millennial de Gran Bretaña cuenta con el doble de graduados que la Generación X en la misma etapa, pero sus ingresos siguen exactamente el mismo camino. Para los boomers y Gen X, más educación que sus predecesores se tradujo en mayores ingresos. Para los millennials, estos beneficios aún están por surgir.
Y eso nos lleva de vuelta a la propiedad de la vivienda. Aquí tenemos una generación más educada que ninguna anterior, que gana tanto como cualquiera de sus predecesores (y, de hecho, está en camino de superar a los boomers en términos reales). Sin embargo, en Gran Bretaña, esto se traduce en una tasa de propiedad de vivienda que se encuentra un 23 por ciento por debajo de la de los boomers a la misma edad, y un 10 por ciento más baja en los EE. UU.
Esos agregados también enmascaran diferencias significativas debajo de la superficie. Los millennials con estudios universitarios en Londres tienen un 41 por ciento menos de probabilidades de poseer una casa que los boomers con estudios universitarios de la misma edad. Y si crees que eso es malo, compadécete de los menores de 40 años no graduados en Londres, de los cuales solo el 20 por ciento posee una casa (entre los boomers no graduados de la misma edad, el 60 por ciento eran propietarios).
Es una historia similar en los EE.UU. Fuera de los mercados laborales más populares para graduados, a los millennials les ha ido bastante bien al ponerse al día con los boomers en cuanto a la propiedad de viviendas. Pero en mercados inmobiliarios particularmente caros como Nueva York y San Francisco, la generación más capacitada y con mayores ingresos de Estados Unidos no puede darse el lujo de echar raíces como lo hicieron sus padres.
Según una definición, los millennials no tienen menos dinero a los treinta que los boomers a la misma edad, pero los boomers llegaron primero y compraron las mejores casas en un mercado más barato. Los millennials han hecho todo lo que se les dijo que hicieran, pero los frutos de su trabajo están resultando difíciles de alcanzar.
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