Los inversores se apresuran a comprar acciones de Porsche con el fabricante de autos deportivos alemán en camino de realizar una de las ofertas públicas iniciales más grandes de Europa este miércoles.
El propietario Volkswagen espera recaudar 9.400 millones de euros con la venta del 12,5 por ciento de las acciones sin derecho a voto de la empresa a inversores externos, ya que el precio de Porsche está fijado en la parte superior de su rango de 76,50 a 82,50 euros por acción.
Esto valuaría al grupo con sede en Stuttgart en 75.200 millones de euros y lo convertiría en la segunda cotización más grande de Alemania después de la oferta pública inicial de 13.000 millones de dólares de Deutsche Telekom en 1996, en ese momento la más grande de Europa.
Una hoja de términos para el acuerdo el lunes dijo que los pedidos por debajo del precio máximo perderían la asignación, luego del abrumador apetito de los inversores que descartan las preocupaciones sobre el complejo gobierno de la compañía.
La inclusión en la lista cumplirá un antiguo deseo del titán automotriz alemán de tratar de emular el éxito de la salida a bolsa de Ferrari en 2015 y ayudar a financiar su impulso hacia los autos eléctricos y el software.
VW venderá 911 millones de acciones de Porsche, una cifra elegida porque emula el nombre del modelo insignia de la marca, y el único automóvil de su línea que prometió no volverse eléctrico.
La compañía dijo anteriormente que usará casi la mitad de los ingresos para pagar un dividendo especial único; el resto se asignará para ayudar a financiar la transición a la tecnología de baterías.
La cotización de acciones en Porsche tiene como objetivo ayudar a VW a recaudar dinero para invertir en vehículos eléctricos y su impulso en el desarrollo de software mientras intenta ponerse al día con Tesla.
El ex director ejecutivo Herbert Diess, que fue despedido este año, había fijado el objetivo de que el grupo alemán superara a Tesla en ventas de autos eléctricos para 2025.
Daniela Cavallo, directora del poderoso comité de empresa de VW, dijo al Financial Times la semana pasada que el fabricante de automóviles podría vender más acciones en el futuro para recaudar fondos adicionales si fuera necesario.
Los asesores de VW dicen que el grupo también podría buscar en el futuro incluir otras partes de la compañía, incluido su negocio de baterías, el nombre de la motocicleta Ducati y posiblemente Lamborghini o Bugatti-Rimac a largo plazo.
En el Porsche flotante, VW confiaba en que la marca pudiera lograr una valoración financiera más alta que la mayoría de las marcas de automóviles, lo que le otorgaba el estatus de “lujo” del que disfruta Ferrari.
Los asesores han presentado el negocio como si operara en el segmento de Ferrari, al mismo tiempo que ofrecen el respaldo de un titán automotriz, ayudándolo a obtener los beneficios de escala de un gran fabricante de automóviles.
Los inversores potenciales expresaron su preocupación por los vínculos de la empresa con VW, incluido el control que el grupo tiene sobre Porsche y su posible dependencia de la empresa matriz para el software y otras tecnologías.
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