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Un grupo de inversores internacionales en bonos está elaborando planes para demandar a Suiza ante los tribunales estadounidenses por expropiación por las pérdidas que sufrieron tras el rescate orquestado por el Estado de Credit Suisse.
El caso está siendo elaborado por el bufete de abogados Quinn Emanuel, según personas familiarizadas con el asunto. Quinn Emanuel ya está demandando al regulador financiero de Suiza, Finma, por su decisión de eliminar 17.000 millones de dólares en bonos de Credit Suisse cuando el banco fue adquirido por UBS hace seis meses.
Los abogados de Quinn Emanuel están sentando las bases para demandar a Suiza en Estados Unidos, donde creen que hay mayores posibilidades de convencer a un juez de que renuncie a los derechos de inmunidad soberana del país.
La demanda podría presentarse a finales de año, aunque no es seguro que avance, según personas involucradas en las discusiones.
“En esencia, la demanda buscaría compensación por la destrucción de [investors’] derechos de propiedad”, dijo una persona con conocimiento de los planos. Los demandantes estarían “buscando un recurso de expropiación. . . a través de la orden de amortización”, agregaron.
En el centro del caso está la decisión del gobierno suizo en marzo de introducir una ley de emergencia que permitió a Finma amortizar 17.000 millones de dólares de los bonos de nivel 1 adicionales de Credit Suisse. La decisión anuló la jerarquía tradicional entre los acreedores bancarios, ya que los accionistas de Credit Suisse aún podían ganar 3.400 millones de dólares con la adquisición.
A las pocas semanas de cerrarse el acuerdo, Quinn Emanuel y el bufete de abogados Pallas, con sede en Londres, iniciaron demandas suizas separadas contra Finma por la decisión. Quinn Emanuel representa a los demandantes con 6.000 millones de dólares en reclamaciones AT1, mientras que los clientes de Pallas tienen alrededor de 2.000 millones de dólares.
Cualquier demanda en Estados Unidos no incluiría los mismos reclamos hechos por los demandantes en el caso Finma, dijeron personas con conocimiento de los planes.
El gobierno suizo no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. Quinn Emanuel se negó a hacer comentarios.
El bufete de abogados tiene un historial de arrastrar a estados nacionales a los tribunales, sobre todo a Argentina, en una larga lucha legal por los bonos soberanos que el país emitió como parte de su reestructuración de deuda posterior a la crisis financiera.
Quinn Emanuel ganó un caso en el Tribunal Superior de Londres en abril en el que se ordenó a Argentina pagar más de 1.300 millones de euros para compensar a los inversores por las pérdidas en los bonos vinculados al crecimiento económico del país.
Argentina había pagado previamente 9.300 millones de dólares a sus acreedores en 2016, tras lo que se denominó el “juicio de deuda soberana del siglo”, provocado por el incumplimiento del país de casi 100.000 millones de dólares en 2001.
Es inusual que los estados soberanos sean demandados por expropiación porque muchas naciones tienen tratados de inversión recíprocos. Sin embargo, Suiza no es parte de los tratados entre inversores y estados en muchos de los países donde residen los inversores de AT1, sobre todo en Estados Unidos.
El grupo que representa Quinn Emanuel incluye inversores minoristas e institucionales que fueron propietarios a largo plazo de los bonos AT1, pero también algunos fondos de cobertura que compraron especulativamente la deuda con grandes descuentos durante los últimos meses antes de la desaparición del banco suizo.
La adquisición de Credit Suisse por parte de UBS fue diseñada por las autoridades suizas para evitar que el colapso del prestamista de 167 años desembocara en una crisis bancaria europea más amplia.
Pero la adquisición, que los políticos suizos han calificado como el “acuerdo del siglo”, ya ha provocado una avalancha de demandas de inversores de Credit Suisse que perdieron miles de millones de dólares.
Ex empleados de Credit Suisse han considerado demandar a Finma por las pérdidas que sufrieron después de que se cancelaran más de 400 millones de dólares en bonificaciones cuando se amortizaron los AT1.
Por otra parte, inversores de capital han presentado varias demandas contra la UBS ante el tribunal mercantil de Zúrich.
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