El año pasado, los grupos internacionales de servicios de yacimientos petrolíferos de los «Tres Grandes» registraron sus 12 meses más rentables desde el apogeo del auge del esquisto en EE.
Halliburton, Baker Hughes y SLB reportaron ingresos netos agregados de $ 4,4 mil millones en 2022, la cifra combinada más alta desde 2014, ya que la guerra en Ucrania exacerbó los temores sobre la escasez de combustible y desencadenó una carrera para impulsar la producción de petróleo y gas.
Olivier Le Peuch, director ejecutivo de SLB, anteriormente conocido como Schlumberger, describió 2022 como un año «fundamental» para la industria energética, que dijo que había entrado en la «fase inicial de un ciclo ascendente estructural». “La durabilidad llegó para quedarse, y estamos hablando de años”, dijo.
Los grupos de servicios petroleros, que proporcionan personal y equipos para hacer el trabajo duro de la industria del petróleo y el gas, la perforación de pozos y el bombeo de petróleo, se encuentran entre los mayores beneficiarios de la agitación del mercado que siguió al estallido de la guerra en Ucrania. Los principales actores del sector en los últimos días anunciaron sólidos resultados del cuarto trimestre, con Halliburton informando el martes, coronando un estandarte para 2022.
El aumento de los precios de la energía durante el año pasado impulsó la actividad de perforación y producción y provocó una carrera para asegurar el equipo y el personal proporcionado por los grupos de servicios. La escasez de oferta les ha permitido subir los precios. Mientras tanto, los regímenes intensivos de reducción de costos implementados durante la pandemia de Covid-19 han reforzado los márgenes.
“El aumento de la rentabilidad junto con los gastos de capital limitados está permitiendo que estas empresas generen fuertes flujos de efectivo libres”, dijo Jim Rollyson, jefe de investigación de acciones de servicios petroleros en Raymond James.
Las acciones de las empresas de energía subieron el año pasado. Eso hizo que la ponderación del sector en el S&P 500 volviera a superar el 5 por ciento, después de haber colapsado a poco más del 1 por ciento en 2020 cuando golpeó la pandemia. Los grupos de servicios petroleros superaron al sector energético en general. Sus acciones, según el seguimiento del índice OSX, subieron un 59 por ciento, superando el crecimiento de los operadores y marcando su mejor desempeño desde 2009.
SLB, el jugador más grande a nivel mundial, acumuló $ 3.4 mil millones en ganancias en 2022, casi un tercio de los cuales se produjeron en el último trimestre. Halliburton también aportó la mayor parte de sus 1.600 millones de dólares en ganancias en la última parte del año. Baker Hughes tuvo el peor desempeño, registrando una pérdida de 601 millones de dólares en todo el año después de luchar con la escasez de repuestos, la inflación y la liquidación de sus operaciones rusas. Pero terminó el año con una nota optimista, con pedidos trimestrales récord de más de $ 8 mil millones.
Las compañías pintaron una perspectiva positiva para el próximo año, anticipando el aumento de la demanda de petróleo, el suministro limitado y el enfoque renovado en la seguridad energética forzarán un aumento en la producción de hidrocarburos a nivel mundial.
“Con años de inversión insuficiente que ahora se ven amplificados por factores geopolíticos recientes, la capacidad sobrante mundial de petróleo y gas se ha deteriorado y probablemente requerirá años de crecimiento de la inversión para satisfacer la demanda futura pronosticada”, dijo Lorenzo Simonelli, director ejecutivo de Baker. “Por esta razón, seguimos creyendo que estamos en las primeras etapas de un repunte de varios años en la actividad global”.
La perspectiva brillante se produce incluso cuando el crecimiento desenfrenado anterior en el parche de esquisto de EE. UU. se tambalea, con un nuevo modelo de disciplina de capital entre los operadores y la disminución de los rendimientos que arrojan dudas sobre la expansión futura. En cambio, los ejecutivos están mirando hacia los mercados internacionales, sobre todo en el Medio Oriente, para impulsar el crecimiento.
“La industria del petróleo y el gas está entrando en una nueva fase en el ciclo alcista marcada por la inflexión en el Medio Oriente y el fortalecimiento de la actividad en alta mar. En conjunto, esto señala el inicio de un nuevo patrón de crecimiento a nivel internacional”, dijo Le Peuch.