Los dorados y la libra esterlina subieron el lunes tras la salida de Boris Johnson de la carrera por convertirse en el próximo primer ministro del Reino Unido, ya que los inversores apostaron a que era más probable que sus rivales mantuvieran las políticas económicas que han calmado a los mercados en los últimos días.
El rendimiento de los títulos dorados a 10 años se hundió 0,24 puntos porcentuales para negociarse a 3,81 % a primera hora del lunes, lo que refleja un aumento considerable de los precios. La libra subió hasta un 0,9 por ciento frente al dólar en las primeras operaciones antes de recortar sus ganancias para cotizar un 0,4 por ciento más alto a 1,1350 dólares.
La salida de Johnson de la contienda por el liderazgo del Partido Conservador trajo alivio a los mercados que se tambalearon el viernes ante la perspectiva del regreso del ex primer ministro a Downing Street. Los inversores consideran que Rishi Sunak, el favorito para suceder a la primera ministra saliente, Liz Truss, es mucho más probable que respalde los planes fiscales del nuevo canciller Jeremy Hunt, que ayudaron a restaurar el orden en el mercado de los gilts.
“Rishi Sunak tiene muchas más posibilidades de brindar estabilidad al gobierno”, dijo Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales en MUFG. “No tendrá una investigación del comité de privilegios sobre las mentiras al parlamento que Boris Johnson ha hecho y obtendrá credibilidad de los mercados financieros dada su fuerte oposición a las políticas económicas de Liz Truss”.
Los rendimientos a diez años se mantienen por encima de los niveles de aproximadamente el 3,5 por ciento observados antes del desafortunado “mini” presupuesto de Truss el mes pasado, que hizo que los gilts y la libra esterlina cayeran en picada, lo que provocó una crisis de liquidez en los fondos de pensiones y llevó al Banco de Inglaterra a dar un paso al frente. con un programa de compra de bonos de emergencia.
Los inversores también habían apostado a que el BoE se vería obligado a subir los tipos de interés rápidamente para apuntalar la caída de la libra y compensar los efectos inflacionarios de 45.000 millones de libras esterlinas de recortes de impuestos no financiados.
Las expectativas de las tasas de interés habían comenzado a caer tras el anuncio de Hunt la semana pasada de que eliminaría la mayoría de las medidas de reducción de impuestos de Truss.
Moderaron aún más el lunes. Los comerciantes esperan que las tasas de interés del BoE aumenten al 5 por ciento para el próximo verano, en comparación con el 5,25 por ciento de la semana pasada.
La medida se produce después de que Ben Broadbent, vicegobernador de política monetaria del Banco de Inglaterra, pusiera en duda la semana pasada las expectativas del mercado de que las tasas tendrían que subir más del 5% para reducir la inflación.
Los rendimientos de los gilt a dos años, que son muy sensibles a las expectativas de tasas, cayeron 0,22 puntos porcentuales hasta el 3,40 por ciento.