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Los grandes fondos de cobertura Citadel y Millennium han obtenido sólidas ganancias en la primera mitad del año, ampliando la buena racha de las denominadas firmas multigestoras que son cada vez más dominantes en la industria.
El fondo insignia Wellington de Citadel de Ken Griffin subió un 8,1 por ciento a finales de junio, mientras que el fondo de cobertura Millennium de Izzy Englander subió un 6,9 por ciento, según personas que vieron los números.
Si bien esas cifras están por detrás del aumento del 15 por ciento del índice bursátil S&P 500 durante el mismo período, eclipsan la ganancia del 5,2 por ciento lograda por los fondos de cobertura en promedio hasta fines de mayo, según el proveedor de datos Hedge Fund Research.
Los fondos de cobertura multigestores suelen emplear decenas o cientos de equipos de operadores en una variedad de clases de activos y estrategias, todos controlados por un sistema de riesgo centralizado diseñado para evitar grandes pérdidas.
Citadel y Millennium, que gestionan 63.000 millones de dólares y 67.700 millones de dólares en activos respectivamente, tienen como objetivo generar ganancias para los inversores incluso cuando los mercados de activos en general están a la baja. Por ejemplo, obtuvieron ganancias en 2022, cuando el S&P 500 cayó un 19,4 por ciento.
Los dos grupos declinaron hacer comentarios.
Los inversores han clamado por invertir en el sector de múltiples gestores, que también incluye a empresas como Point72 de Steve Cohen, Balyasny y rivales más pequeños como Eisler, con la esperanza de agregar retornos constantes a sus carteras.
A diferencia de muchos fondos de cobertura, las empresas con múltiples gestores tienden a trasladar sus costos, como alquileres de oficinas, salarios y entretenimiento de clientes, a los inversores, al tiempo que les cobran una comisión por rendimiento.
Esto ha contribuido a impulsar una guerra por el talento en el sector, dando lugar a enormes bonificaciones y otros incentivos para los mejores gestores de cartera.
Su rival Schonfeld Strategic Advisors tuvo un primer semestre particularmente sólido: su principal fondo, Partners Fund, ganó un 10,3%, aunque el año pasado había subido solo un 3%. La firma rehusó hacer comentarios.
Si el rendimiento semestral de Citadel y Millennium continúa, los colocaría en camino de superar sus rendimientos del año pasado. En 2022, Citadel subió un 38,1 por ciento en su fondo principal, lo que lo convirtió en el fondo de cobertura más exitoso de todos los tiempos. Millennium subió un 25,9 por ciento en 2020.
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