¿Los ETF aumentan el riesgo de una caída del mercado?

• Los ETF son vistos como una opción de inversión flexible, simple y transparente
• Profesor de finanzas advierte sobre riesgo de mercado
• La gestión de riesgos también es necesaria para los ETF

Los fondos indexados pasivos se consideran una opción de inversión transparente, económica y sencilla. Cada vez más alemanes confían en Exchanged Traded Funds, que se utilizan para replicar los índices bursátiles. Cuando se trata de diversificación de riesgos en particular, los ETF se consideran superiores a las inversiones individuales en acciones, porque los inversores no invierten en una empresa, sino en una canasta de acciones de una amplia variedad de industrias o incluso países. Además, los ETF son líquidos y los inversores pueden comprarlos o venderlos en cualquier momento. De este modo, se ofrece a los inversores un alto nivel de flexibilidad con un riesgo manejable a un precio asequible.

¿Los ETF amplifican el potencial de caída?

Pero los ETF también tienen desventajas e incluso se sospecha que amplifican posibles tendencias a la baja en el mercado.

Específicamente, los críticos de los ETF, y también de los fondos administrados activamente, se quejan de que, en caso de una fase débil del mercado, muchos inversores de ETF podrían vender sus acciones al mismo tiempo. Si no hay suficientes compradores para los ETF, esto podría actuar como un catalizador para la tendencia predominante en el mercado.

El Bundesbank dio el visto bueno a este respecto en 2018: aunque los ETF podrían exacerbar fases particularmente turbulentas en los mercados, y el precio de mercado de un fondo indexado podría desviarse del propio índice, especialmente en caso de caídas repentinas, los inversores privados están generalmente no se ve afectado.

Sin embargo, no se puede descartar el riesgo de mercado.

Sin embargo, los inversores de ETF no evitan el riesgo de mercado invirtiendo en un fondo indexado pasivo; están tan expuestos a él como los inversores en otras clases de activos. Por lo tanto, la gestión de riesgos también es necesaria para los ETF, según el experto financiero Detlev Hummel en una entrevista con Fonds Professionell: “Muchos inversores piensan que están en el lado seguro con los ETF, pero no es así. Los riesgos en las bolsas de valores son actualmente en aumento, por ejemplo, debido a la alta inflación y al aumento de las tasas de interés. Los inversores privados que no buscan un buen consejo al comprar un ETF en tal situación están actuando de manera bastante descuidada”.

Especialmente al observar la composición del ETF, los inversores no deben confiar en la supuesta amplia diversificación de los fondos indexados pasivos. “Cualquiera que invierta actualmente en el MSCI World en realidad no está invirtiendo su dinero de una manera globalmente diversificada, sino que está invirtiendo dos tercios en acciones estadounidenses”, continúa Hummel. Esto es arriesgado, como muestra una mirada retrospectiva a la década de 1980, cuando las acciones japonesas dominaban el mercado y en las décadas siguientes cayeron bruscamente en medio de fluctuaciones significativas.

Considere el riesgo de la industria

Por lo tanto, los inversores de ETF deben pensar detenidamente de antemano en qué ETF están invirtiendo y verificar la composición cuidadosamente. La inversión debe coincidir con su propio objetivo de inversión. Por ejemplo, si compra un ETF en un índice dominado por acciones tecnológicas, debe observar de cerca las condiciones del mercado, porque aquí también existe un riesgo de mercado. Las acciones tecnológicas han estado entre las de mejor desempeño en los últimos años, pero en 2022 serán castigadas de manera desproporcionada. Para mitigar este riesgo, una segunda inversión en ETF que sea menos tecnológica sería una buena idea.

“Los ETF son en sí mismos un invento maravilloso. Son un producto financiero transparente, comprensible y económico. Sin embargo, he observado que muchos inversores los usan sin pensar”, dice Hummel.

Redacción finanzen.net

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