El cártel de la OPEP ha vuelto a controlar el mercado mundial del petróleo a medida que la revolución del esquisto se desvanece, según varios ejecutivos de la industria que advirtieron sobre precios más altos para el crudo en el próximo año.
A pesar de las ganancias récord recientes, los jefes de los productores de esquisto estadounidenses dijeron al Financial Times que el aumento de los costos y la presión de los inversores para devolver efectivo a los accionistas continuarían obstaculizando el crecimiento de la oferta de EE. UU.
La perspectiva sombría es una reversión de la década anterior, cuando la capacidad de la industria del esquisto para impulsar rápidamente la producción provocó afirmaciones de que el sector se había convertido en un nuevo «productor oscilante» con poder de mercado para rivalizar con el capo de la OPEP, Arabia Saudita.
“Creo que las personas que están a cargo ahora son tres países, y estarán a cargo durante los próximos 25 años”, dijo Scott Sheffield, director ejecutivo de Pioneer Natural Resources, la compañía independiente de petróleo de esquisto bituminoso más grande de EE. UU. “Arabia Saudita primero, Emiratos Árabes Unidos segundo, Kuwait tercero”.
Sheffield habló al margen de la conferencia anual de la industria energética CERAWeek en Houston, donde la conversación se centró en la cantidad de suministro de petróleo disponible para mantenerse al día con el fuerte crecimiento esperado en la demanda.
Rick Muncrief, director ejecutivo de Devon Energy, otro importante productor de esquisto, dijo que la disminución de la capacidad de suministro global lo alarmó sobre la posibilidad de un nuevo aumento de precios a medida que se ajustan los balances de petróleo.
“Solo estamos en una navaja”, le dijo al FT. “Es por eso que he hablado de estar preocupado en este momento, pero creo que se volverá muy, muy serio en los próximos 12 meses.
“¿Significa que el poder volverá a la OPEP si EE. UU. comienza a mantener [production] ¿departamento? Somos el 10 por ciento de la producción mundial de petróleo y la OPEP más Rusia es un porcentaje mucho mayor. Así que sí, pueden dictar las cosas probablemente más de lo que lo haríamos nosotros”.
Cuando la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia hizo que los precios del crudo Brent alcanzaran los 130 dólares el barril el año pasado, el aumento de la producción de la OPEP, el resistente suministro ruso y las liberaciones récord de crudo de las reservas estratégicas de EE. UU. ayudaron a frenar el aumento. El Brent se liquidó en 83,29 dólares el barril el martes.
Pero la reactivación de la economía de China tras los confinamientos por el covid-19 ejercerá más presión sobre los proveedores para evitar otro aumento perjudicial de los precios justo cuando los bancos centrales luchan por controlar la inflación. Desde noviembre, la OPEP ha estado recortando 2 millones de barriles por día de sus cuotas de producción en virtud de un acuerdo que provocó una reprimenda de EE. UU.
Los comentarios de los ejecutivos de esquisto se produjeron un día después de que unas dos docenas de ellos, incluidos Sheffield, Muncrief, Nick Dell’Osso de Chesapeake Energy, Travis Stice de Diamondback Energy, Vicki Hollub de Occidental Petroleum y John Hess de Hess Corporation, se reunieran con el secretario de la OPEP. general Haitham Al Ghais para una cena privada en un asador del centro de Houston.
También estuvieron presentes dos funcionarios del Departamento de Energía de los Estados Unidos.
La comida fue cordial, dijeron varias personas involucradas, en contraste con reuniones más tensas en años anteriores cuando la OPEP percibió el esquisto como una amenaza para su dominio sobre los mercados y precios del petróleo.
Los ejecutivos de esquisto presionaron a Al Ghais sobre cuánta capacidad de producción adicional podría desplegar la OPEP y ofrecieron su propia evaluación de cuánta producción adicional podría generar Estados Unidos este año, un rango entre 400 000 y 600 000 b/d, según una persona en la cena. .
El martes, Al Ghais les dijo a los asistentes a CERAWeek que los países de la OPEP necesitaban ayuda para satisfacer el aumento del consumo, y advirtió sobre precios más altos si otros productores continúan reteniendo la inversión en upstream.
“Ya estamos invirtiendo e instamos y hacemos un llamado a que otros inviertan”, dijo, refiriéndose a los planes a más largo plazo de Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos y Kuwait para aumentar la capacidad. Pero agregó: «Es una responsabilidad global que la OPEP no puede asumir». [its] propio.»
A menos que la inversión upstream en todo el mundo aumente rápidamente, dijo Al Ghais, «podríamos enfrentar problemas en el futuro con respecto a la seguridad energética y, en consecuencia, la asequibilidad».
La producción de EE. UU. se recuperó lentamente luego de una caída en 2020 y su nivel actual de 12,4 millones de b/d se mantiene muy por debajo de su producción previa a la pandemia. Los ejecutivos de esquisto dijeron que el crecimiento futuro también sería mucho más lento.
“La meseta está en el horizonte”, dijo Ryan Lance, director ejecutivo de ConocoPhillips, a los delegados de la conferencia. “Creo que ese es uno de los problemas con los que Estados Unidos va a lidiar: [output] probablemente comience a estabilizarse a finales de esta década”.
El resultado se asemejaría a una era anterior de mayor influencia de la OPEP sobre los mercados petroleros, dijo el líder de Conoco.
“La participación de mercado de la OPEP probablemente crece de un 30 por ciento hoy a un lugar cercano al 50 por ciento. El mundo volverá a ser lo que teníamos en los años 70 y 80, a menos que hagamos algo para cambiar esa trayectoria”.