Las empresas occidentales han cortado en masa los lazos con Rusia desde que Vladimir Putin envió sus tropas a Ucrania. Pero incluso cuando bancos como Goldman Sachs y compañías de energía como BP dijeron que estaban saliendo del mercado, dieron muy poca claridad sobre lo que eso significa en la práctica.
Los contadores Big Four se unieron al éxodo corporativo, pero todavía están lidiando con los aspectos prácticos, según varias personas que hablaron con el FT. “Es todo un conejo en las cosas de los faros”, dijo uno.
Deloitte, EY, KPMG y PwC emplean a unas 15.000 personas en oficinas en toda Rusia y están profundamente involucradas en la economía del país. Sus empresas más grandes son clientes, incluidas las de propiedad estatal: KPMG trabajó para Gazprombank y Lukoil, mientras que EY audita a Rosneft, VTB Bank y Evraz. PwC firmó las cuentas de Sberbank y PhosAgro e incluso trabajó para el banco central de Rusia. Deloitte audita a Polyus, el mayor productor de oro de Rusia.
Todo eso hace que retirarse sea un proceso tortuoso. Aquí hay una mirada detallada a dónde están las cosas.
¿Se han ido realmente los Cuatro Grandes de Rusia?
No. Deloitte dijo que su «transición tomará algunas semanas». PwC tiene como objetivo salir «lo antes posible, que no debería ser más de seis meses». KPMG no ha dicho nada sobre cuándo saldrá.
Los líderes globales de EY dijeron a miles de socios en una llamada el martes que su salida tomaría de ocho a 12 meses, dijeron fuentes internas al Financial Times.
La partida de EY podría revertirse si la situación en Rusia cambia, les dijeron. El mensaje de los líderes de la empresa «se sintió como la esperanza de que podría pasar», dijo una de las personas. Sin embargo, una persona cercana a EY dijo que el comentario sobre una reversión no estaba en el guión y que sería una caracterización errónea sugerir que la empresa se estaba demorando en abandonar Rusia.
El problema es que los Big Four son redes de empresas nacionales de propiedad independiente que pagan una tarifa cada año por la marca, los sistemas y la tecnología compartidos. La estructura dificulta la salida de las empresas nacionales y la salida suele tardar más de un año.
Acelerar el proceso significa eliminar obstáculos legales y prácticos, como si los miembros rusos pueden seguir usando las plataformas de auditoría global de Big Four bajo licencia.
Deloitte ha estado considerando si su negocio ruso necesitaría pasar a «lápiz y papel» debido a las limitaciones en torno al intercambio de tecnología con firmas fuera de la red, dijo una persona con conocimiento de sus deliberaciones.
Microsoft ha suspendido nuevas ventas en Rusia, lo que significa que las empresas locales podrían quedarse sin siquiera la tecnología básica a menos que puedan mantener sus licencias de software existentes.
Los contadores dijeron que también estaban tratando de manejar la división de una manera que minimizara el riesgo de que las firmas rusas recién independizadas pudieran ser castigadas por el Kremlin por la salida.
¿La gente perderá sus trabajos y los Cuatro Grandes perderán dinero?
Probablemente se perderán puestos de trabajo, pero indirectamente. Se espera que las firmas miembro rusas continúen como entidades independientes, pero el éxodo de las empresas occidentales de Rusia y el creciente aislamiento económico del país significan que gran parte de su trabajo se agotará.
Aproximadamente la mitad de los ingresos de PwC Rusia provienen del trabajo referido por su red global, dijo una persona familiarizada con el negocio.
“Si ya no está trabajando para la mitad de los clientes, haga los números”, dijo una persona en otra firma. “La gente se irá”.
Las ganancias en Rusia no se divulgan, pero en su mayoría se retienen localmente, por lo que debería haber poco efecto en las finanzas de los Cuatro Grandes a nivel mundial.
Las ventas de las firmas rusas son solo una pequeña fracción de los ingresos globales anuales de $ 167 mil millones de los Cuatro Grandes. La razón principal para desarrollar una presencia ha sido actuar como una “ventanilla única” para los grupos multinacionales.
KPMG Rusia reportó ingresos en 2020 de más de 15.000 millones de rublos, equivalentes a unos 127 millones de dólares tras el colapso del valor de la moneda rusa.
PwC tuvo ingresos de 5.800 millones de rublos (43 millones de dólares) de clientes de auditoría el año pasado, mientras que EY reportó ventas equivalentes a 6.200 millones de rublos (46,2 millones de dólares) en 2019, una cifra que se cree que ha aumentado significativamente desde entonces. Ninguna de las firmas reveló sus ingresos por impuestos y clientes de consultoría. Deloitte no publica sus cifras.
Los Cuatro Grandes en Rusia también remiten trabajo a colegas en el extranjero. Las tarifas de esto no se divulgan, pero un ejecutivo de uno de los Big Four dijo que estaban en las bajas decenas de millones de dólares anuales en su empresa y que la cifra era menor que el costo de divorciarse de sus operaciones rusas.
¿Seguirán funcionando los Big Four para los clientes rusos?
Las empresas rusas no están sujetas a las sanciones occidentales y seguirán trabajando para clientes nacionales. “Los principios y reglas de trabajar con clientes en Rusia permanecerán sin cambios”, dijo PwC Rusia.
Fuera de Rusia, los Cuatro Grandes están obligados a dejar de trabajar en algunos países para los clientes objeto de sanciones y dijeron que estaban cumpliendo.
PwC dijo que iba más allá al negarse a trabajar en cualquier jurisdicción para clientes rusos sancionados, incluso si esas sanciones se aplican solo en una pequeña cantidad de países.
EY y PwC dijeron que no trabajarían para entidades gubernamentales rusas o empresas estatales. Deloitte dijo que no funciona para el gobierno central de Rusia. KPMG se negó a confirmar su enfoque.
En realidad, gran parte del trabajo disminuirá y se espera que muchas empresas rusas cierren sus filiales extranjeras y que los clientes rusos restantes estén sujetos a controles mejorados por parte de las empresas.
¿Qué sucede con los clientes internacionales que se quedan en Rusia?
Se espera que las filiales rusas de los Cuatro Grandes den un paso al frente, pero hay problemas. Los estándares de auditoría dicen que un auditor de grupo debe supervisar el trabajo de un socio local. Esto normalmente significaría poner «botas en el suelo» para verificar la evidencia en países donde una empresa tiene operaciones significativas, dijeron los contadores senior, algo que las restricciones de viaje ahora hacen casi imposible.
Si el aislamiento de Moscú persiste, la situación podría parecerse a la de China. Beijing está atrapada en un enfrentamiento de larga data con los reguladores de las empresas chinas con cotizaciones en el extranjero, a quienes se les prohíbe revisar los documentos de auditoría locales.
También existe una pregunta de principios sobre si los Cuatro Grandes deberían ayudar a clientes como Danone, Toyota y Mars a continuar haciendo negocios en Rusia.
PwC dijo que permitir «la confianza en los informes de los inversores de las empresas constituidas en todo el mundo» podría «requerir que se haga trabajo en Rusia».
Deloitte dijo que “honraría . . . compromisos y obligaciones con los mercados financieros globales y múltiples organismos reguladores”.
Los Cuatro Grandes también han dicho poco sobre los tipos de trabajo que continuarán haciendo para grupos internacionales con operaciones en Rusia. Una persona en una firma de contabilidad dijo que habría que hacer una «limpieza», como ayudar a los clientes a liquidar las obligaciones tributarias.
Un ejecutivo de otra empresa dijo que los grandes clientes probablemente necesiten a alguien que se ocupe de los aspectos prácticos de salir del país.
“Si no hacemos eso, ¿quién va a hacer eso para permitir que esas empresas internacionales se vayan efectivamente de la manera adecuada?”