Los bancos regionales de EE. UU. se apresuran a explotar las reglas que permiten a los depositantes tener decenas de millones de dólares en cuentas aseguradas, ofreciendo una seguridad muy superior a los seguros respaldados por el gobierno para calmar a los clientes desconcertados por la reciente turbulencia bancaria.
La medida implica el uso de depósitos recíprocos, que canalizan una parte del efectivo del cliente a otros prestamistas, manteniendo el monto total en cada cuenta por debajo del límite de cobertura de seguro de $250,000 de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.
Los depósitos en las llamadas cuentas recíprocas se dispararon a un nuevo récord de 221.000 millones de dólares al final del primer trimestre, frente a los 158.000 millones de dólares de finales de 2022, según los registros gubernamentales compilados por BankRegData. El aumento se registró después del colapso de marzo de Silicon Valley Bank, donde más del 90 por ciento de los depósitos no estaban cubiertos por el seguro federal.
Entre los bancos regionales que anuncian cuentas aseguradas de alto saldo se encuentra PacWest Bancorp, que al igual que el antiguo SVB, a menudo otorga préstamos a empresas emergentes y sus inversores.
El sitio web de PacWest, con sede en Beverly Hills, California, dice que los clientes pueden “estar tranquilos” porque el banco puede ofrecer hasta $175 millones en cobertura de seguro por depositante, o 700 veces el límite de la FDIC.
Las acciones de PacWest se han desplomado en más de un tercio desde mediados de marzo. El banco dijo en su presentación financiera más reciente que estaba inscribiendo a más de sus clientes en “redes de depósito recíproco”, en las que cientos, o en algunos casos miles, de bancos distribuyen los fondos de los clientes para estirar los límites del seguro.
La más grande de estas redes está a cargo de IntraFi, un grupo tecnológico poco conocido con sede en Virginia. Fundada por tres importantes ex reguladores bancarios, ahora es propiedad de los gigantes de capital privado Blackstone y Warburg Pincus y contiene alrededor de 3.000 bancos.
Los depósitos recíprocos de PacWest aumentaron un 60 por ciento en el primer trimestre a 6.700 millones de dólares y ahora representan el 23 por ciento de sus depósitos totales. El banco informó recientemente que su porcentaje de depósitos no cubiertos por el seguro de la FDIC se había reducido al 25 por ciento, frente a más de la mitad a fines de 2022.
“Los bancos están utilizando los depósitos recíprocos de manera agresiva, como deberían”, dice Christopher McGratty, analista que sigue a los bancos regionales para Keefe, Bruyette & Woods. Dijo que tras el colapso de SVB, los inversores querían que los bancos redujeran el uso de depósitos no asegurados. “Es un poco de escaparate, pero es legítimo”, dijo.
PacWest no respondió a las solicitudes de comentarios, mientras que la FDIC se negó a comentar. IntraFi dijo: “Las leyes y regulaciones bipartidistas han reconocido durante mucho tiempo el valor de los depósitos recíprocos como una fuente estable de financiamiento que apoya a los bancos locales y los préstamos comunitarios”.
El límite del seguro de depósito federal se aplica por cliente y por banco, lo que significa que las personas ricas aún pueden beneficiarse de la protección si reparten su dinero entre múltiples instituciones financieras. Las redes de depósito recíproco realizan la misma función automáticamente.
Los bancos pueden desviar grandes cuentas a las redes, donde se dividen en partes de $250,000 y se envían a otros bancos asegurados por la FDIC. Las redes emparejan los paquetes para que cualquier banco que envíe los depósitos de un cliente al sistema reciba inmediatamente un paquete de tamaño similar de otro banco.
Fundamentalmente, las redes permiten a los bancos aumentar su nivel de depósitos asegurados al mismo tiempo que brindan a los grandes clientes un acceso continuo a su dinero. Los bancos pagan a los operadores de red una pequeña comisión de gestión.
Los depósitos recíprocos aún representan solo el 2 por ciento de los $ 10,4 billones en depósitos asegurados por la FDIC. Pero representaron un notable 15 por ciento del crecimiento de los depósitos asegurados en el primer trimestre. La proporción de depósitos cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos federal fue la más alta en al menos una década con un 56 por ciento.
Los reguladores han bendecido en gran medida el uso de depósitos recíprocos por parte de los bancos. A fines de 2018, el Congreso cambió las reglas para permitir que los bancos consideren la mayoría de los depósitos recíprocos como cualquier otra cuenta asegurada. Este estado los exime del gravamen especial sobre depósitos no asegurados que la FDIC ha propuesto para pagar SVB y otras quiebras bancarias recientes.
“Algunas personas han estado hablando de aumentar el seguro de depósitos”, dijo Brian Brooks, abogado bancario y ex miembro de la junta de la FDIC, coautor de una columna reciente del Wall Street Journal que pedía, entre otras cosas, un mayor uso de las redes bancarias recíprocas. . “Nuestro punto es que no hay necesidad de hacer algo así porque ya existe un mecanismo para aumentar significativamente la cantidad de depósitos asegurados”.
Otros han sido más escépticos. “En la medida en que estos programas de intercambio de depósitos ayudan a los bancos débiles a atraer depósitos, crean inestabilidad”, dijo Sheila Bair, quien dirigió la FDIC durante la crisis financiera mundial. Ella ha llamado a los intercambios de depósitos por “jugar con el sistema” en el pasado. “Aumenta el riesgo moral. Hay muchos buenos bancos que utilizan estos intercambios, pero los intercambios también permiten que los bancos débiles atraigan a grandes depositantes sin seguro que, de otro modo, no realizarían operaciones bancarias con ellos”.
IntraFi es uno de los ganadores de la reciente crisis bancaria regional. Las transacciones del principal negocio de intercambio de depósitos de IntraFi aumentaron en los primeros tres meses del año, según una persona cercana a la empresa.
“La agitación en el sector bancario ha sido un gran impulsor de la demanda”, dijo Tom Ormseth, vicepresidente ejecutivo de R&T Deposit Solutions, uno de los competidores de IntraFi. “Va a contribuir significativamente a nuestro crecimiento a largo plazo”.