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Las ventas de fondos mutuos centrados en el clima han caído un 75 por ciento en dos años mientras el mercado lucha con desafíos que van desde las altas tasas de interés hasta el mal desempeño y una campaña política estadounidense contra la inversión «despertada».
Los fondos centrados en el clima atrajeron solo 37.800 millones de dólares de dinero de nuevos inversores en 2023, en comparación con un récord de 151.000 millones de dólares en 2021, según cifras provisionales del proveedor de datos Morningstar. El año pasado fue el peor en cuanto a entradas netas desde 2019, cuando se intensificó el interés en las inversiones verdes.
La desaceleración de las ventas se produce en un momento crucial para la financiación climática y cuando el mundo experimentó el año más caluroso registrado, con clima extremo, sequías, incendios forestales e inundaciones.
A informe El grupo de expertos Climate Policy Initiative dijo el año pasado que el financiamiento climático debe aumentar al menos cinco veces, de alrededor de $ 1,3 billones en 2021-22, lo antes posible, para evitar los peores efectos del cambio climático.
Marcus Björkstén, gestor de cartera de Fondita Fund Management, dijo que algunos fondos centrados en el clima habían tenido dificultades para mantener los rendimientos debido a las consecuencias de la inflación y las altas tasas de interés desde la pandemia de coronavirus y la guerra de Rusia contra Ucrania.
Las preocupaciones sobre la seguridad energética desde la guerra de Ucrania también han hecho subir los precios de las acciones de las empresas de combustibles fósiles y han disminuido el entusiasmo por algunas inversiones en energía limpia.
Hortense Bioy, directora global de investigación de sostenibilidad de Morningstar, dijo que a pesar de la desaceleración, los fondos mutuos verdes se estaban resistiendo mejor que el mercado en general.
«Todavía entra dinero, pero es menos que en años anteriores debido al entorno macroeconómico», afirmó.
Según los datos de Morningstar, la categoría más amplia de fondos mutuos ESG registró su primer trimestre de salidas a finales de 2023, con inversores retirando 2.500 millones de dólares a nivel mundial, mientras que muchos fondos convencionales también sufrieron reembolsos.
Las altas tasas de interés han llevado a los inversores a retirar dinero de los fondos a más largo plazo, en favor de fondos del mercado monetario y productos en efectivo de mayor rendimiento. Las entradas de fondos del mercado monetario estadounidense alcanzaron un récord de casi 1,19 billones de dólares en los primeros 11 meses del año pasado, según la empresa de seguimiento de datos EPFR.
Políticos, incluido el presidente francés Emmanuel Macron, han dicho que el sector privado debe intervenir e invertir en iniciativas climáticas, especialmente debido al daño que la pandemia ha causado a las finanzas públicas.
Eamon Ryan, ministro irlandés de Medio Ambiente y copresidente de la Agencia Internacional de Energía, dijo que era «preocupante» que el nuevo dinero invertido en fondos centrados en el clima hubiera disminuido, pero que eran «sólo una parte de un panorama mucho más amplio».
Añadió que la capacidad de energía renovable aumentó un 39 por ciento el año pasado, mientras que las ventas de bombas de calor y vehículos eléctricos estaban aumentando.
Bioy dijo que el capital privado y la deuda también eran fuentes importantes de financiación climática. Los bancos multilaterales de desarrollo también están proporcionando más inversiones.
François Gemenne, profesor de la HEC Paris Business School, dijo que los fondos de inversión seguían siendo “crucialmente importantes” para cumplir los objetivos climáticos globales. Pero el entorno para los fondos y las empresas en las que invierten sigue siendo complicado, afirmó Björkstén.
Varios países han dado marcha atrás en sus planes ecológicos (como Alemania, que ha suavizado su prohibición de las calderas de gas), lo que ha dejado a los inversores nerviosos ante los cambios de política.
Mientras tanto, las empresas de energía renovable han tenido que hacer frente a interrupciones en la cadena de suministro, costos crecientes y tasas de interés más altas. Algunos proyectos han sido abandonados porque ya no son comercialmente viables.
En respuesta, las acciones han sufrido en los últimos dos años: las acciones del grupo energético danés Ørsted y del proveedor de bombas de calor Nibe se han reducido a más de la mitad desde 2021.
El índice S&P/TSX Renewable Energy & Clean Technology cayó casi un 37 por ciento entre finales de 2021 y 2023.
Björkstén dijo que a pesar del panorama «más sombrío», todavía hay una gran necesidad de negocios e inversiones verdes «porque el cambio climático está empeorando».
Bioy añadió que los “impulsores a largo plazo” de los fondos centrados en el clima “siguen siendo muy positivos”, especialmente porque los países en la cumbre climática COP28 en diciembre acordaron abandonar los combustibles fósiles para 2050 y triplicar la capacidad de energía renovable y duplicar la eficiencia energética. para 2030.
Los activos totales bajo gestión en fondos centrados en el clima aumentaron un 14 por ciento el año pasado a casi 522 mil millones de dólares, dijo Morningstar.