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Las acciones de defensa japonesa y surcoreana han aumentado para registrar máximos en las expectativas de que los países europeos comprarán más equipos militares de Asia después de que Donald Trump amenazara con retirar el paraguas de seguridad de los Estados Unidos.
Las acciones en Hanwha Aerospace, la compañía de artillería líder de Corea del Sur, aumentan un 131 por ciento este año, mientras que Mitsubishi Heavy Industries, el contratista de defensa más grande de Japón, ha ganado un 28 por ciento.
Las acciones aumentaron un 6,8 por ciento y un 12,2 por ciento, respectivamente, el lunes después de que los legisladores alemanes acordaron aumentar la infraestructura y el gasto de defensa la semana pasada.
“El sentimiento es muy fuerte en torno a la defensa” después del acuerdo en Alemania, dijo Wendy Pan, analista de Macquarie en Tokio. Los legisladores alemanes votarán sobre el programa de 500 mil millones de euros el martes.
El rally del lunes se sumó a una carrera récord para las existencias de defensa del este de Asia, con Hanwha Aerospace y MHI disparando más de cinco veces en valor desde finales de 2022 cuando la guerra en Ucrania estimuló el rearme global.
Las acciones del productor de tanques surcoreano Hyundai Rotem han aumentado un 115.3 por ciento este año, ya que la compañía espera ganar contratos de suministro de Polonia y Rumania en las próximas semanas. El fabricante de aviones de combate Corea Aerospace Industries ha aumentado un 72.3 por ciento hasta ahora en 2025.
Dongho Jeong, analista de Mirae Asset Securities, dijo que las compañías surcoreanas podrían ganar hasta Won154tn ($ 106 mil millones) de pedidos, lo que representa una cuarta parte del gasto de los países no estadounidenses en las armas.
Europa ha luchado por expandir la producción después de la invasión a gran escala de Rusia de Ucrania, dijo Eon Hwang, vicepresidente de Nomura que cubre las industriales. Trump ha agregado a la presión al llamar a los países de la OTAN a aumentar el gasto de defensa al 5 por ciento del PIB y amenazar con dejar a los aliados indebidos si no cumplían.
Mientras que el continente redujo la fabricación de defensa después del colapso de la Unión Soviética, Corea del Sur mantuvo las capacidades de producción para contrarrestar la amenaza de Corea del Norte, haciendo armas a escala y bajo costo. El país se ha convertido en un exportador de defensa entre los 10 mejores desde que comenzó la guerra en Ucrania.
“Las economías de escala son completamente diferentes”, dijo Hwang de las cadenas de suministro militar en Corea del Sur en comparación con Europa.
Las compañías de defensa de Japón representan menos del 1 por ciento de las exportaciones mundiales de armas y carecen de experiencia comercial después de que la constitución pacifista de posguerra de la nación los dejó fuera de los procesos de adquisición militar durante décadas.
Pero se espera que se beneficien de una mayor demanda de hardware de defensa de otras naciones después de que Japón anuló una prohibición de exportaciones de armas en 2014 y aflojó aún más las reglas a fines de 2023.
El IHI de Japón, que fabrica cohetes y motores a reacción, ha aumentado un 22.3 por ciento para el año, mientras que Kawasaki Heavy Industries ha aumentado el 32.6 por ciento y el fabricante de artillería Japan Steel Works ha ganado 7.5 por ciento.
“El posible aumento del presupuesto alemán en la defensa es grande”, dijo Macquarie’s Pan. “No creo que la actual industria de defensa de Alemania tenga suficiente capacidad para apoyar este desarrollo sin ampliar su capacidad de producción o depender de la colaboración con otros países como Japón”.
El MHI de Japón ya está involucrado en el programa de aviones de combate de próxima generación de Europa, trabajando junto con los sistemas BAE del Reino Unido y Leonardo de Italia.
También está compitiendo por un contrato para construir fragatas para la Armada de Australia, mientras que Hanwha de Corea del Sur reveló el martes que había adquirido una participación sustancial en el constructor naval australiano Austal.
Los grupos de defensa asiáticos se están volviendo cada vez más vocales sobre las oportunidades de exportación. En una sesión informativa la semana pasada, Mitsubishi Electric Levantó las expectativas de la Orden de Defensa para 2025 a ¥ 600bn ($ 4 mil millones) de ¥ 500bn y los sistemas de radar marcados como una oportunidad clave.
Japón “es un caso raro de tener una base de fabricación de armas desarrollada sin exportar nada”, dijo Edward Bourlet, analista de CLSA.
El país se ha comprometido a aumentar el gasto de defensa al 2 por ciento del PIB para 2027, y el gobierno en 2023 aumentó el margen máximo de ganancias para los contratistas de defensa al 15 por ciento del 8 por ciento.
Tokio ha sido más presión para levantar los desembolsos de la defensa después de que Trump cuestionó la equidad del pacto de seguridad mutua de Japón con los Estados Unidos.
Las acciones de defensa europea también se han disparado en las últimas semanas en medio de promesas de un mayor gasto en el continente. Las acciones de Rheinmetall, la compañía de defensa más grande de Alemania, aumentan un 122.6 por ciento este año, mientras que las acciones de BAE han aumentado el 42.5 por ciento.
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